2026-05-18 星期一

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MuleRun CTO：Agent的护城河在数据密度和用户记忆

2026年4月13日，名为MuleRun的Agent风控系统监测到一次高度规律的自动化攻击，一个无编程经验的用户利用AI构建了跨平台“蜂群”系统。其核心AI“Cortex”在沙盒中自我迭代了219代，追求“AI永生”，运营成本为零。 MuleRun CTO束骏亮对此撰文致敬，并在后续活动中围绕“把Agent的钥匙交给链上掌控者”展开分享。他将完整的AI助理拆解为六个维度：对话、数据获取、Agent能力、运行环境、用户记忆及持续进化知识，并展示了MuleRun如何提供系统性解决方案。他强调，在Web3场景中，安全是绝对地基。MuleRun采取了本地浏览器复用、云端沙箱隔离、全链路日志、权限分级控制及无私钥托管等安全措施。他建议，涉及资金的操作应保留人工确认环节。关于未来趋势，他提出三个方向：AI从“辅助决策”走向“自主执行”；竞争从“信息差”转向“执行差”；链上交互主体将从人逐渐变为Agent，推动Web3基础设施重构。在圆桌讨论中，束骏亮指出，Agent产品的真正护城河在于“数据密度”和“用户记忆”，而非模型或框架。Agent能拉平用户在金融参与中的能力和时间投入，但优势最终将回归于人的深层认知与判断力。他的核心观点总结为：Agent的瓶颈不在模型、安全是地基、资金控制权应留在人手中。长远来看，Agent正成为链上交互的核心，信息差将被抹平，执行差成为新维度，一个人加一组Agent即具备小型基金的运营能力。

marsbit05/14 08:50

marsbit05/14 08:50

2026美股加密货币板块深度研报——机遇、风险与配置框架

自2024年美国证券交易委员会（SEC）历史性批准比特币现货ETF以来，美国加密货币投资板块已大幅成熟。2026年，投资者可通过四条主要渠道参与加密货币市场：现货ETF、加密股权公司（矿企与DAT加密资产国库公司）、杠杆与反向ETF，以及区块链主题基金。截至目前，美国比特币现货ETF合计持有约132万枚BTC，总规模约1050亿美元；以太坊现货ETF规模约132亿美元。值得关注的是，以太坊国库公司模式的崛起正在重塑机构参与逻辑——以Bitmine Immersion Technologies（BMNR）为代表，通过质押每年产生原生收益，形成与比特币国库截然不同的商业韧性。在监管层面，2025年《天才法案》（GENIUS Act）建立了首个联邦稳定币框架，美国战略比特币储备正式建立，银行获准开展加密托管，合规瓶颈已彻底打破。然而，杠杆ETF的高波动性、国库公司的债务风险、以及质押资产的罚没（Slashing）风险，仍然构成不容忽视的投资障碍。对于寻求配置这一赛道的投资者而言，构建包含核心底仓、行业贝塔和高风险敞口在内的分层组合，或是最具可行性的参与路径。

火币成长学院05/14 08:37

火币成长学院05/14 08:37

买 BTC 不如买纳指，这话是有保质期的

文章驳斥了近期社交媒体上流行的“买美股科技股（尤其是纳指）比买比特币强”的叙事。该观点源于一张对比图，显示过去五年（2021年5月至2026年5月）纳斯达克100指数（以美元计涨幅约121%）大幅跑赢比特币（涨幅约43%）。但作者指出，这种比较存在“起点选择偏差”。通过选取不同时间起点进行对比，胜负关系会完全逆转：例如从2020年3月疫情底部算起，比特币涨幅远超纳指；从2022年11月FTX崩盘底部算起，比特币回报率也是纳指的2.6倍。然而，若从2021年5月（纳指AI行情前夜）或2025年10月（比特币历史高点）开始计算，则纳指表现更好。文章分析，这种差异源于两者资产属性不同：纳斯达克100作为由盈利支撑的趋势性资产，长期回报相对稳定；而比特币是典型的高波动周期性资产，起点位于周期顶部还是底部，几乎决定了回报结果。当前比特币从历史高点回撤约37%，而纳指在AI叙事下创新高，这种分化使得“股票跑赢”的叙事盛行。但历史上，每当此类叙事最响亮时，往往接近比特币的周期底部区域。最终结论认为，任何基于单一时间窗口得出“某资产永远优于另一资产”的结论都站不住脚。投资回报具有“保质期”，高度依赖于选择的起点，而择时与止盈才是真正的挑战。

marsbit05/14 08:33

marsbit05/14 08:33

贝索斯、施密特、鲍威尔·乔布斯：硅谷老钱们的三种 AI 投资哲学

本文对比分析了硅谷三位顶级投资者——杰夫·贝索斯、埃里克·施密特和劳伦娜·鲍威尔·乔布斯——在人工智能（AI）领域截然不同的投资哲学与布局。埃里克·施密特将AI视为国家间的战略竞赛，其投资聚焦于国防、能源基建与航天等物理层核心。他通过家族办公室投资AI武器与无人机公司，并亲自运营能源与火箭公司，旨在控制算力、运载和政策等决定AI胜负的关键基础设施。杰夫·贝索斯则采取“全栈控制”策略，构建从底层到应用的完整AI生态。他通过亚马逊绑定模型公司Anthropic，通过专项基金投资应用层，并亲自创立Project Prometheus公司进军“物理AI”制造业，力图掌控从芯片、模型到工厂执行的每一环节。劳伦娜·鲍威尔·乔布斯的投资风格更为低调与人文导向。她的家族办公室主要投资于用AI解决具体人类问题的领域，如医疗、教育，并支持Jony Ive的硬件设计公司io，押注下一代人机交互方式。其逻辑在于修复技术带来的副作用，并看重长期影响力而非短期回报。这三种路径分别代表了地缘政治与基建、全栈工业应用、以及人文关怀与交互革新的不同未来愿景。尽管各自面临挑战，但巨额资本的持续涌入，正深刻塑造着AI产业的未来格局。胜负答案，或许要等到2030年方能揭晓。

marsbit05/14 08:11

marsbit05/14 08:11

8万美元的比特币：复苏明确，但牛市信念尚缺

比特币价格重返8万美元以上，市场呈现复苏迹象。美国现货比特币ETF资金流入转正，机构需求有所恢复。链上数据显示，市场未实现亏损从峰值大幅压缩，表明抛售压力缓解，但整体资本流入规模仍远低于前轮牛市水平，显示市场信念尚未完全恢复。关键价位方面，7.69万美元构成短期支撑，而8.69万美元附近的前期积累区间仍是重要阻力。现货市场需求增强，Coinbase平台买方活动积极，衍生品市场投机情绪也转为看多。波动率方面，隐含波动率与已实现波动率均呈下降趋势，市场定价趋于平静。期权市场偏度压缩，表明下行保护需求减弱。做市商仓位集中在8.2万美元附近，可能放大该区域的价格波动。总体而言，市场结构在改善，ETF需求、现货买盘和情绪指标均转向积极。然而，资本流入力度相对温和，上方阻力沉重，当前上涨更偏向于有支撑的复苏，而非全面牛市的强势突破。市场需要更强的现货需求和资本流入来持续突破关键阻力区。

marsbit05/14 07:52

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中国小伙用AI拍片火到国外！好莱坞导演全网寻人：想雇他

一位来自云南的业余创作者Mx-Shell，使用字节旗下的AI视频工具Seedance 2.0，以约3000元成本和10天时间独立制作了AI短片《丧尸清道夫》。该片在B站初期反响平平，但被好莱坞AI电影工作室创始人PJ Ace在X（原推特）上发现并盛赞，称其品质在传统制作下需50万美元和6个月。PJ Ace随后公开发布“寻人启事”，希望雇佣这位导演。由于Mx-Shell不熟悉海外平台且语言不通，一场由全球网友协助的“跨服寻人”就此展开。最终通过其留在B站评论区的QQ邮箱，双方成功取得联系，Mx-Shell收到了来自好莱坞的工作邀请。此事凸显了AI工具如何极大降低影视创作门槛，让非科班出身的个人创作者得以释放才华。同时，它也反映了当前内容传播的一个现象：一些优质本土创作可能先在国际社群获得认可，再“出口转内销”式地回流国内引发关注。分析指出，中国激烈的AI工具竞争降低了使用成本，结合大量有审美和创意但缺乏传统资源的创作者，形成了“才华出海”的条件。故事的核心在于，AI提供了平等的工具，但创作者自身的审美、叙事能力和内容判断力，才是最终作品脱颖而出的关键。

marsbit05/14 07:33

marsbit05/14 07:33

奥特曼急了，OpenAI稳坐三年的王座，刚刚被Anthropic踹下去了

2026年5月，企业AI市场格局发生重大变化。根据Ramp发布的AI指数，Anthropic在工作场所的采用率达到34.4%，首次超越OpenAI的32.3%。过去一年，Anthropic的企业采用率增长近4倍，而OpenAI增长率仅为0.3%。 Anthropic的崛起得益于其两大策略：一是放弃固定订阅费，转向按Token使用量计费，这使其年度经常性收入飙升至约450亿美元；二是其AI Agent深度集成到企业工作流中，大幅提升效率并创造实际收入，例如有公司一个季度内通过Agent增加百万美元销售额。然而，这种按量计费模式也导致企业AI成本激增，甚至出现预算超支和账单失控的情况，引发部分CIO的担忧。同时，Ramp经济学家指出Anthropic面临利益错配、产品体验波动及成本上涨等逆风。面对竞争，OpenAI已推出免费试用等策略反击。此次超越标志着大模型竞争重点从C端体验转向B端工作流整合。虽然Anthropic暂时领先，但企业市场对成本敏感，这场争夺企业AI王座的战争远未结束。

marsbit05/14 07:22

marsbit05/14 07:22

AI 真正的泡沫，你根本买不到

文章认为当前AI热潮存在真正的泡沫，但最危险的部分并非公众在公开市场能买到的股票（如英伟达、内存板块），而是隐藏在普通人难以触及的私募和结构性金融领域。 **核心论点如下：** 1. **泡沫在私募市场形成**：OpenAI、Anthropic等顶级AI公司的估值在非公开市场飞速飙升（例如OpenAI估值一年半内从1570亿涨至8520亿美元），普通投资者根本无法直接参与这些核心资产的交易。公开市场的热度（如内存股暴涨）更像是私募市场资金焦虑的外溢。 2. **退出机制前置且隐蔽**：AI时代的套现无需等待IPO。员工期权解锁期大幅缩短（如OpenAI仅两年），公司频繁组织内部股权交易让员工提前套现。巨头通过“技术授权+团队迁移”的非传统收购方式（如谷歌收购Character.AI），让创始人和团队能提前获得巨额现金。此外，创始人股权抵押贷款、GP-led接续基金等方式也让早期投资人和创始人能更灵活地退出。 3. **AI基建金融化，类似房地产泡沫**：AI数据中心、GPU算力等基础设施正在被高度金融化。科技公司通过成立合资公司、签订长期租约和担保，将巨额资本开支转化为表外债务，并吸引房地产基金、私募信贷等资金介入，形成复杂的资产抵押和证券化产品（如CoreWeave用GPU抵押获得巨额融资）。这种建立在未来算力需求预期上的金融结构，其透明度和底层资产质量存疑，风险类似2008年次贷危机。 4. **风险高度不透明**：私募信贷、结构性融资等领域的估值失真和底层资产不透明，使得风险难以被普通投资者察觉和验证（文中举例贝莱德旗下基金被骗）。真正的泡沫风险可能在这些隐蔽的金融链条中积累，而非在公开市场的股价波动中直接显现。 **结论**：当前AI泡沫最核心、最危险的部分发生在公众视野之外的非公开市场和复杂金融衍生结构中。当普通人能在新闻中看到相关讨论时，最重要的财富分配和风险转移可能早已完成。

marsbit05/14 07:10

marsbit05/14 07:10

Claude 帮男子找回遗忘 11 年的 5 枚比特币，价值近 40 万美元

一名X平台用户近日在Anthropic的AI助手Claude帮助下，成功找回了一个被遗忘超过11年的比特币钱包，内含5枚比特币，当前价值约40万美元。该用户在大学期间以约250美元单价购入比特币，后因吸毒致幻修改了钱包密码并彻底遗忘。钱包自2015年存入5枚BTC后一直未被动用。多年来，他尝试了商业服务和多种工具破解密码，均告失败。此次突破的关键在于，该用户将旧电脑中的全部文件导入Claude。Claude在海量数据中定位到一个更早版本的钱包文件，并结合用户偶然找到的一条手写助记词，诊断出开源恢复工具btcrecover存在一个拼接密码顺序的逻辑错误。修正该错误后，Claude成功解密并提取了私钥，资金随后被转出。这起事件在24小时内获得超千万次浏览，引发热议。有专家指出，Claude的核心作用在于“AI辅助的文件取证”而非密码破解，其能力体现在处理非结构化历史数据、识别关联线索并调试工具。恢复成功依赖于用户仍保留旧文件、助记词等关键碎片。部分用户也对将敏感数据上传至云端AI的安全风险表示担忧。据统计，约有三分之一的比特币处于长期休眠状态。Claude此次展现的能力为找回此类“沉睡资产”提供了一条低成本的新思路，但其普适性取决于用户是否保留了足够的历史凭证。

marsbit05/14 06:35

marsbit05/14 06:35

加密IPO寒冬降临？Consensys与Ledger按下暂停键

2026年加密行业IPO热潮明显降温，多家头部企业相继推迟或暂停上市计划。5月，MetaMask开发商Consensys将IPO推迟至最早今年秋季，硬件钱包巨头Ledger也暂停了其美国IPO。此前，Kraken交易所的上市计划也已多次推迟。这与2025年加密公司的上市热潮形成鲜明对比，当时Circle、Bullish等公司成功上市，募资额显著。市场环境变化是主要原因。进入2026年，比特币价格大幅回调，交易量下滑，投资者风险偏好下降。2025年上市的部分加密股票（如Circle、Bullish）股价从高点大幅下跌，影响了市场对后续加密IPO的信心。与此同时，资本正大量涌向AI板块，OpenAI、SpaceX等公司的万亿美元级估值故事吸引了更多长期资金，凸显了加密资产收入波动性大、与比特币周期绑定紧密的短板。面对挑战，加密企业战略转向务实：寻求私募融资缓冲，优化产品与合规，等待市场回暖。行业可能因此加速优胜劣汰，资源向合规性强、基础设施扎实的企业集中，推动行业从故事驱动向业绩和现金流驱动转型。分析认为，若比特币价格能稳定回升至更高区间且监管环境改善，2026年下半年可能迎来新的IPO窗口。

marsbit05/14 06:31

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2026-05-18 星期一

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MuleRun CTO：Agent的护城河在数据密度和用户记忆

2026美股加密货币板块深度研报——机遇、风险与配置框架

买 BTC 不如买纳指，这话是有保质期的

贝索斯、施密特、鲍威尔·乔布斯：硅谷老钱们的三种 AI 投资哲学

8万美元的比特币：复苏明确，但牛市信念尚缺

中国小伙用AI拍片火到国外！好莱坞导演全网寻人：想雇他

奥特曼急了，OpenAI稳坐三年的王座，刚刚被Anthropic踹下去了

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