Sumber: Jin10 Data
Miliarder dan manajer dana lindung nilai Paul Tudor Jones pada hari Kamis memberikan pernyataan penting dalam wawancara dengan CNBC, menyatakan bahwa Ketua Fed yang akan datang, Walsh, tidak hanya tidak akan menurunkan suku bunga, tetapi bahkan mungkin mempertimbangkan untuk menaikkannya; pada saat yang sama, ia terus optimis tentang bull market saham AS yang digerakkan oleh kecerdasan buatan (AI), percaya bahwa pasar saat ini berada pada tahap menengah, masih memiliki waktu naik 1-2 tahun, tetapi pada akhirnya akan menghadapi risiko koreksi tajam.
Walsh Tidak Ada Harapan untuk Menurunkan Suku Bunga, Bahkan Mungkin Menaikkannya
Mengenai orientasi kebijakan Walsh yang akan mengambil alih jabatan Ketua Fed, Jones dengan tegas menyatakan: "Apakah dia akan menurunkan suku bunga? Mustahil."
Walsh sebelumnya telah menyatakan kecenderungan untuk menurunkan suku bunga. Saat ini, suku bunga acuan Fed dipertahankan dalam kisaran 3,5%-3,75%, dan belum disesuaikan sejak Desember tahun lalu. Namun, keinginannya untuk melonggarkan akan menghadapi perlawanan besar dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) — rapat terbaru mencatat jumlah suara menentang terbanyak dalam hampir 34 tahun, dengan sebagian besar presiden Fed regional menentang pernyataan yang mengisyaratkan "kemungkinan pelonggaran lebih lanjut setelah tiga kali pemotongan suku bunga pada akhir 2025" dalam pernyataan setelah rapat.
Jones percaya bahwa dalam lingkungan saat ini bahkan ada alasan untuk menaikkan suku bunga: "Saya akan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga, tentu saja tergantung data, tetapi pasti akan mempertimbangkannya. Dan saya pikir dia akan dibatasi sebelum pemilihan paruh waktu."
Latar belakang kebijakan saat ini kompleks: pasar tenaga kerja cenderung stabil, tetapi perang Iran dan kebijakan tarif Trump menyebabkan inflasi terus-menerus di atas target Fed sebesar 2%. Menurut alat FedWatch dari CME Group, para pedagang berjangka memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah sepanjang tahun, dengan probabilitas penurunan dan kenaikan suku bunga kurang lebih sama dan keduanya relatif rendah.
Menyamakan dengan Gelombang Teknologi Sejarah, Bull Market AI Masih Memiliki Periode Kenaikan 1-2 Tahun
Di sisi pasar saham, Jones dengan tegas optimis tentang tren bull market yang digerakkan oleh AI, mengungkapkan baru-baru ini telah meningkatkan kepemilikan saham terkait. Ia menyamakan perkembangan AI saat ini dengan dua revolusi teknologi besar dalam sejarah: "Saya pikir munculnya model besar Claude pada Januari tahun ini setara dengan pendirian Microsoft pada tahun 1981; sedangkan tahap penyebaran AI saat ini mirip dengan periode peluncuran Windows 95 pada tahun 1995 dan percepatan komersialisasi internet."
Jones mencatat bahwa kedua revolusi teknologi itu membuka "keajaiban produktivitas" yang berlangsung selama 4 hingga 5,5 tahun, mendorong pasar saham naik dalam jangka panjang. "Bull market AI saat ini mungkin sudah menyelesaikan sekitar 50% hingga 60%, jika harus memilih periode waktu, masih bisa bertahan 1-2 tahun lagi."
Dalam beberapa tahun terakhir, saham AS terus mencetak rekor tertinggi baru didorong oleh ekspektasi transformasi AI, dengan saham teknologi besar terkait infrastruktur AI memimpin kenaikan, perusahaan chip, komputasi awan, dan AI generatif menjadi tujuan penumpukan modal, indeks S&P 500 berulang kali mencatat rekor sejarah.
Analogi dengan Masa Sebelum Gelembung Internet 1999, Saham AS Mungkin Menghadapi Risiko Koreksi Tajam di Masa Depan
Meskipun optimis tentang tren jangka pendek, Jones menyamakan pasar saat ini dengan masa sebelum gelembung internet tahun 1999 — masih ada sekitar satu tahun sebelum puncak awal tahun 2000. Dia memperingatkan: "Bayangkan pasar saham naik lagi 40%, rasio kapitalisasi pasar total saham AS terhadap PDB mungkin mencapai 300% hingga 350%, saat itu pasti akan terjadi koreksi besar yang mencekik."
Sebagai trader makro, Jones mengatakan dirinya mengadopsi strategi konfigurasi keranjang, sambil menekankan: "Saya selalu suka mencari preseden sejarah, sekarang adalah periode yang sangat istimewa."
Selain itu, ia memberikan peringatan tentang risiko jangka panjang AI: "Pemerintah akhirnya perlu turun tangan untuk mengatur, jika dibiarkan, kecerdasan buatan dapat membahayakan umat manusia."
Jones menjadi terkenal karena berhasil memprediksi dan mengambil keuntungan dari crash pasar saham AS "Black Monday" tahun 1987, dan juga merupakan salah satu pendiri organisasi nirlaba Just Capital, yang memberikan peringkat pada perusahaan publik AS berdasarkan indikator sosial dan lingkungan.
