Bài gốc | Odaily星球日报(@OdailyChina)
Tác giả | Wenser(@wenser 2010 )
Sau khi thị trường tổng thể hồi phục nhẹ, cơn sốt Meme coin trong hệ sinh thái Ethereum lại bùng lên. Kể từ ASTEROID, các token sinh thái như sato, sat1, Lo0p, FLOOD dựa trên giao thức Hook của Uniswap v4 dần trở thành tâm điểm chú ý của thị trường, vốn hóa từ vài triệu đến vài chục triệu USD, mang lại sự thanh khoản tập trung hiếm có cho thị trường crypto đang cạn kiệt câu chuyện. Odaily星球日报 sẽ điểm qua thông tin về các token trên và thảo luận liệu làn sóng này có thể thúc đẩy giá UNI hồi phục hay không.
Hook Summer đến rồi? 4 token sinh thái lớn, quản lý thanh khoản thông minh
Theo thông tin tài liệu chính thức của Uniswap, Hook chính là "hợp đồng thông minh dạng plugin" được Uniswap v4 thiết kế riêng cho Pool thanh khoản. Không giống Uniswap V2/V3 truyền thống chỉ có đường cong tích không đổi (x*y=k), nó cho phép nhà phát triển tự động chèn logic tùy chỉnh vào trước và sau các thời điểm then chốt trong vòng đời của pool* (khởi tạo, thêm/bớt thanh khoản, Swap, Donate,...), từ đó biến toàn bộ AMM (Nhà tạo lập thị trường tự động) thành những "viên gạch Lego" có thể lập trình. Ngoài uPEG trước đây, các dự án tiêu biểu gần đây như sau:
sato: Vốn hóa đỉnh cao hơn 38 triệu USD
CA:0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
Vốn hóa tạm báo: 28 triệu USD
Vào ngày 4 tháng 5, ngay khi sato xuất hiện, Odaily星球日报 đã giới thiệu sơ lược về nó, lúc đó, vốn hóa của nó chỉ là 9 triệu USD. Token này được đúc và hủy thông qua cơ chế đường cong của Uniswap v4, việc mua vào sẽ tạo ra token mới và khóa ETH làm dự trữ, việc bán ra sẽ đổi ETH từ kho dự trữ và hủy token, lúc đó quy mô mua vào tích lũy đã gần 1000 ETH. Sau đó, vốn hóa của sato từng vượt mức 30 triệu USD.
Mặc dù sau đó cộng đồng người dùng phát hiện cơ chế đường cong của nó có chênh lệch giá mua-bán khiến vốn hóa từng giảm xuống dưới 13 triệu USD, nhưng cơ chế sáng tạo và lợi thế đi đầu giúp vốn hóa hiện tại của nó vẫn duy trì ở mức khoảng 28 triệu USD, khối lượng giao dịch 24h gần 6 triệu USD.
sat1: Vốn hóa đỉnh cao hơn 10 triệu USD
CA:0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060
Vốn hóa tạm báo: Khoảng 800,000 USD
Ngày 8 tháng 5, sat1 với khái niệm "phiên bản tối ưu hóa của sato" đã đón đỉnh cao FOMO của mình. Nhờ sự quảng bá mạnh mẽ của KOL crypto Hân Ba Long Vương trong nhóm WeChat, vốn hóa của token này từng vượt 10 triệu USD. Nhưng sau đó dư luận phản tác dụng, cuối cùng dự án dần rơi vào vòng xoáy tử thần, vốn hóa đã mất hơn 90%.
Lo0p: Vốn hóa đỉnh gần 6.6 triệu USD
CA:0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e
Vốn hóa tạm báo: Khoảng 960,000 USD
Tài khoản chính thức:https://x.com/lo0pio
Ngày 10 tháng 5, vốn hóa của Lo0p từng vượt 6 triệu USD, tăng trưởng hàng ngày hơn 110 lần. Tương tự, Lo0p chủ trương khái niệm "Giao thức AMM cho vay dựa trên Hook của Uniswap v4", hướng tới giải quyết vấn đề hiệu quả vốn của ETH nhàn rỗi trong LP pool. Người dùng mua token LO0P thông qua ràng buộc đường cong, khóa làm tài sản thế chấp (không cần bán), có thể vay trực tiếp ETH từ kho dự trữ của pool theo tỷ lệ LTV 40%; khoản vay không trực tiếp tác động đến giá spot, cơ chế sau khi thanh lý sẽ cố gắng lấp đầy lại LP band. Hook chèn logic tùy chỉnh vào vòng đời Swap/thanh khoản, đạt được lợi nhuận kép "thế chấp vay mượn + lợi nhuận LP + lãi suất cho vay", đồng thời duy trì sự ổn định giá của pool. Cơ chế cốt lõi của nó nằm ở "cho vay tích hợp sẵn".
FLOOD: Vốn hóa đỉnh gần 6 triệu USD
CA:0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8
Vốn hóa tạm báo: 1.4 triệu USD
Tài khoản chính thức:https://x.com/flood_markets
Ngày 10 tháng 5, vốn hóa của FLOOD từng vượt 5 triệu USD, và khi cơn sốt FOMO hạ nhiệt, vốn hóa hiện tại tạm báo khoảng 1.4 triệu USD. Được biết, tổng cung của FLOOD là 50 triệu token, cơ chế đặc biệt của nó nằm ở: tài sản dự trữ được tạo ra từ việc người dùng mua vào sẽ đi vào thị trường Aave v3 tương ứng để kiếm lợi nhuận, phí giao dịch cũng được giữ lại trong pool, dùng để tăng dự trữ và ảnh hưởng đến giá token. Cốt lõi nằm ở tích hợp lợi nhuận tự động của Aave, cơ chế Hook đóng vai trò "tái cân bằng tự động và dòng lợi nhuận quay về", cũng không lạ khi có người dùng cộng đồng thẳng thắn nói: "Tiền mua vào đi vào pool → tài sản pool đi Aave sinh lời → lãi để lại trong pool → đẩy giá lên về lâu dài, thế ra là lấy tiền của tôi đi gửi tiết kiệm kiếm lãi à?"
Token cơ chế Hook thúc đẩy phát triển hệ sinh thái Uniswap: UNI tăng giá về dài hạn, nhưng mức tăng ngắn hạn có hạn
Nhờ sự phát triển nhanh chóng của cơ chế Hook Uniswap v4, hiện tại token sinh thái của phân khúc này đã trở thành một loại token Meme và token sinh thái dự án, và về lâu dài, có thể thu hút thêm người dùng và thanh khoản vốn tham gia giao dịch và xây dựng pool thanh khoản Uniswap v4.
Kết hợp với tin tức trước đây rằng "Uniswap đã mở công tắc phí, một phần phí giao thức được dùng để đốt token UNI", mặt cơ bản chu kỳ dài của UNI đang trong tình hình ổn định và tốt lên.
Nhưng về ngắn hạn, sự xuất hiện của token cơ chế Hook không thể trực tiếp thúc đẩy UNI token tăng giá, giữa chừng vẫn còn tồn tại các yếu tố ảnh hưởng như vòng đời token và tính bền vững, biến động giá token và tỷ lệ phí giao dịch, UNI token chịu tác động của chính sách quản lý crypto và xu hướng thị trường tổng thể.
Vì vậy, tóm lại trong một câu, hệ sinh thái Hook là "dinh dưỡng dài hạn" của UNI, nhưng về ngắn hạn giống "chất xúc tác" hơn là "chất đẩy".
Theo trang chủ Uniswap, hiện tại TVL của v4 tạm báo 595 triệu USD, thấp hơn một chút so với các pool thanh khoản như v3 (792 triệu USD), v2 (966 triệu USD), do đó việc áp dụng v4 và hệ sinh thái Hook vẫn cần thời gian tích lũy sức mạnh, dần dần phát triển thành giao thức quản lý thanh khoản chủ đạo của thị trường.
Cuối cùng, Odaily星球日报 nhắc nhở độc giả, các token trên đều là sản phẩm thử nghiệm công nghệ sáng tạo giai đoạn đầu, có thể tồn tại lỗi chưa biết hoặc rủi ro khác, khi tham gia giao dịch xin lưu ý các rủi ro liên quan, thông tin trên không cấu thành lời khuyên đầu tư.
