Hiện tại, thị trường chip AI toàn cầu đang trải qua một sự thay đổi mô hình sâu sắc.
Trong một thời gian dài, GPU luôn được coi là lựa chọn mặc định cho việc huấn luyện AI. Tuy nhiên, từ khoảng năm 2025, một cuộc biến đổi công nghiệp xoay quanh ASIC bắt đầu diễn ra mạnh mẽ.
ASIC: Tín hiệu và dữ liệu của điểm ngoặt ngành công nghiệp
Quý I năm 2026, tỷ trọng xuất khẩu TPU của Google trong máy chủ AI tăng vọt lên 78%, vượt xa thị phần GPU; OpenAI thông báo sẽ triển khai cụm tính toán 10 gigawatt được xây dựng từ ASIC tùy chỉnh của Broadcom từ nửa cuối năm 2026 đến năm 2027, giảm chi phí tính toán đơn vị khoảng 35%.
Đằng sau những tín hiệu này là sự dịch chuyển trọng tâm tính toán AI mang tính lịch sử, từ cuộc chạy đua trang bị huấn luyện sang việc triển khai quy mô suy luận.
Đồng thời, Phó Chủ tịch MediaTek, ông Chia Lực Hành, trong cuộc họp với nhà phân tích đã xác định rõ ASIC cho trung tâm dữ liệu là "động cơ tăng trưởng đầy triển vọng nhất của công ty", điều chỉnh mục tiêu doanh thu tăng lên, cho thấy các đơn hàng từ khách hàng siêu lớn đang được triển khai nhanh chóng.
Qualcomm tuyên bố tham gia vào cuộc chiến trung tâm dữ liệu, dựa vào IP tích lũy từ việc mua lại AlphaWave, giành được khách hàng lớn quan trọng, tuyên bố quyết tâm thách thức trực tiếp Nvidia.
Về phía Trung Quốc, kinh doanh sản xuất hàng loạt ASIC của VeriSilicon Microelectronics bùng nổ, trong khi ASR Technologies lần đầu tiên định vị kinh doanh ASIC tùy chỉnh là "đường cong tăng trưởng thứ hai", cả hai nhà cung cấp dịch vụ thiết kế IC độc lập đều thể hiện logic tăng trưởng cao trong kết quả kinh doanh.
Những tín hiệu được giải phóng dày đặc này đều chỉ về cùng một sự thật đang hình thành: ngành công nghiệp ASIC đang bước vào "thời kỳ hoàng kim". Đây không phải là lựa chọn chiến lược của một vài công ty, mà là một điểm ngoặt công nghiệp toàn cục.
Dữ liệu mới nhất của Deloitte tiết lộ điểm ngoặt này: tỷ trọng tải suy luận AI tăng từ 1/3 năm 2023 lên 2/3 năm 2026, về lâu dài sẽ tiếp tục đột phá, quy mô thị trường lớn gấp 2-3 lần phần cứng huấn luyện. Goldman Sachs dự đoán năm 2026, tỷ lệ ASIC trong chip AI tăng lên 40%, năm 2027 đột phá 45%, gần như ngang bằng với GPU. Counterpoint Research chỉ ra rằng, quy mô thị trường AI ASIC sẽ tăng từ 12 tỷ USD năm 2024 lên 30 tỷ USD năm 2027, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm lên tới 34%.
Nhìn chung, thị trường máy gia tốc AI năm 2026 đang ở một điểm chuyển giao quan trọng - cạnh tranh đã lan từ cuộc so kè tính toán của một chip đơn lẻ sang sự đối kháng toàn diện về kết nối, thiết bị chuyển mạch, hệ sinh thái phần mềm và kiến trúc hệ thống.
ASIC cất cánh, tại sao lại là bây giờ?
Nếu muốn tìm điểm tựa cho sự trỗi dậy của ASIC, câu trả lời có lẽ nằm ở bảng tính kinh tế cơ bản nhất của ngành công nghiệp AI.
Khi việc tối ưu hóa mô hình lớn AI giảm đáng kể chi phí suy luận, lập trình AI và AI Agent thâm nhập rộng rãi vào các khâu sản xuất công nghiệp, suy luận AI đã bùng nổ hoàn toàn vào nửa cuối năm 2025 và trở thành sự đồng thuận của ngành. Một sự thật vật lý đơn giản dần trở nên không thể tránh khỏi: khi quy mô triển khai mô hình hướng tới hàng trăm triệu người dùng, việc sử dụng GPU thông dụng trị giá hàng chục nghìn USD để thực hiện suy luận tức thời với độ đồng thời cao, về bản chất là "dùng dao mổ trâu để giết gà" - không phải là không làm được, mà là về cơ cấu không kinh tế.
Đây chính là cơ hội của ASIC.
Khi nhu cầu tính toán AI chuyển dịch cấu trúc từ trọng tâm huấn luyện sang trọng tâm suy luận, lợi thế về hiệu suất năng lượng và chi phí của chip tùy chỉnh trở thành động lực cốt lõi. Trong kịch bản suy luận, chip ASIC có độ trễ thấp hơn, tiêu thụ năng lượng ít hơn, chi phí đơn vị tối ưu hơn, đủ để làm lung lay nền tảng mô hình chi phí mà GPU đã xây dựng trong hơn một thập kỷ.
GPU thông dụng tồn tại hai nút cổ chai về công suất và chi phí trong kịch bản suy luận, đặc biệt khi AI Agent bùng nổ khiến mức tiêu thụ Token tăng vọt 10-100 lần, mâu thuẫn này càng trở nên nổi bật. ASIC thông qua kiến trúc tùy chỉnh, đưa toàn bộ tài nguyên transistor vào tính toán cụ thể, loại bỏ chức năng dư thừa, đạt được hiệu suất năng lượng cao hơn 3-5 lần, TCO giảm 40-60%, hoàn toàn phù hợp với kịch bản suy luận quy mô lớn.
Ví dụ, chip suy luận tùy chỉnh do OpenAI cùng Broadcom phát triển có hiệu suất năng lượng đạt 6,8 TOPS/W, trong khi chỉ số tương ứng của Nvidia GB200 chỉ là 4,5 TOPS/W, sự khác biệt rõ ràng. Người phụ trách cơ sở hạ tầng AI mới của Amazon từng thẳng thắn nói: "Nếu chúng ta có thể xây dựng mô hình trên chip tự thiết kế, chúng ta có thể hoàn thành những nhiệm vụ này với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với các nhà cung cấp mô hình AI thuần túy."
Quan trọng hơn, làn sóng ASIC lần này không phải là sự bùng nổ hỗn loạn từ con số 0, mà được xây dựng dựa trên sự đồng thuận về tải công việc AI đã trưởng thành.
Được biết, kiến trúc Transformer thống trị lâu dài trong thế giới mô hình lớn, khiến thiết kế chuyên dụng của ASIC không còn bị mắc kẹt trong "lời nguyền kinh điển" về mặt ứng dụng quá hẹp - bất kỳ kiến trúc chuyên dụng nào được tối ưu hóa cao cho Transformer đều có thể hiện thực hóa lợi thế về chi phí và hiệu suất năng lượng của nó trong không gian thị trường đủ rộng.
Trong lịch sử, ASIC vì "đầu tư lớn, rủi ro cao" mà lâu nay chỉ giới hạn trong các kịch bản thị trường ngách, giờ đây tiền đề này đã thay đổi: khi thiết kế chuyên dụng đối mặt với một thị trường có thể phục vụ ở cấp độ hàng chục tỷ USD, và cấu trúc tải công việc rất thống nhất, ASIC từ giải pháp thay thế chi phí thấp của GPU, thực sự nâng cấp thành lựa chọn tất yếu cho sự tiến hóa của cơ sở hạ tầng AI.
Đồng thời, sự quay đầu tập thể của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn, đã giải phóng tín hiệu thị trường quan trọng nhất.
Là nhóm mua sắm sức mạnh tính toán lớn nhất toàn cầu, các CSP lớn như Google, AWS, Microsoft, Meta đang đồng loạt nghiêng về ASIC tự thiết kế hoặc tùy chỉnh. TrendForce ước tính, nhu cầu máy chủ AI từ CSP và đám mây chủ quyền sẽ tiếp tục mạnh mẽ vào năm 2026, trong khi tốc độ tăng trưởng xuất khẩu máy chủ ASIC 44,6% sẽ vượt trội hơn đáng kể so với máy chủ GPU 16,1%.
Đây không chỉ đơn thuần là tư duy "giảm chi phí" - khi cơ sở hạ tầng AI trở thành nguồn tài nguyên chiến lược cốt lõi, nắm quyền định nghĩa chip đồng nghĩa với việc nắm quyền định giá sức mạnh tính toán và quyền tự chủ trong chuỗi cung ứng. Việc bỏ tiền thật bỏ phiếu cho ASIC, đã trở thành hành động chiến lược bắt buộc để các nhà cung cấp đám mây chuyển từ mua sắm thụ động sang định nghĩa chủ động.
Cựu thế lực và tân thế lực đan xen, bản đồ ASIC toàn cầu được định hình lại
Ngoài sự bùng nổ ở phía nhu cầu tính toán AI, dấu hiệu của thời kỳ hoàng kim ASIC còn nằm ở chỗ - số lượng người chơi trên sân khấu đột nhiên tăng lên.
Trước đây, câu chuyện về ASIC chủ yếu xoay quanh hai gã khổng lồ lâu đời là Broadcom và Marvell; hiện nay, những gã khổng lồ chip điện thoại như MediaTek, Qualcomm đang vượt biên giới ngành tiến công, viết lại cấu trúc cạnh tranh của ASIC.
MediaTek chiếm lợi thế trước, đặt cược lớn vào ASIC
Câu chuyện chuyển đổi của MediaTek, có lẽ là mẫu hình kịch tính nhất trong làn sóng ASIC lần này.
Trong bối cảnh thị trường điện thoại chạm trần tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2025 giảm xuống mức thấp nhất trong 4 năm là 47,5%, CEO MediaTek ông Chia Lực Hành đã quyết định khóa ASIC cho trung tâm dữ liệu là động cơ tăng trưởng đầy triển vọng nhất của công ty. Tại cuộc họp với nhà phân tích tháng 7 năm ngoái, ông thông báo trước với thị trường rằng dự án ASIC đầu tiên sẽ được hoàn thiện thiết kế trong quý đó, bắt đầu đóng góp doanh thu từ năm 2026; đến tháng 2 năm 2026, ông Chia Lực Hành đã có thể dùng từ "rất" để bổ nghĩa cho sự tự tin vào mục tiêu - doanh thu ASIC trung tâm dữ liệu năm 2026 chắc chắn vượt 1 tỷ USD, năm 2027 nhắm tới hàng chục tỷ USD.
Tốc độ hiện thực hóa mục tiêu này thậm chí vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Theo báo cáo công khai, việc MediaTek giành được đơn hàng ASIC trung tâm dữ liệu của Google chính là thành quả cốt lõi trong việc chiếm lợi thế trước của họ trong ván cược lớn này.
Bản thân ông Chia Lực Hành còn đưa ra một đánh giá đáng chú ý: thị trường ASIC trung tâm dữ liệu toàn cầu năm 2028 dự kiến đạt quy mô 70 tỷ USD, và mục tiêu của MediaTek không chỉ là thị phần 10% đến 15% như ước tính trước đây - "Chúng tôi sẽ phấn đấu cao hơn." Để hỗ trợ tham vọng này, MediaTek đã tăng đầu tư vào nhiều lĩnh vực công nghệ then chốt như SerDes tốc độ cao 400G, quang học đóng gói chung CPO, đóng gói tiên tiến 3.5D và HBM tùy chỉnh khách hàng.
Dự báo mới nhất của Goldman Sachs chỉ ra: doanh thu AI ASIC của MediaTek năm 2027 có thể lên tới 12,3 tỷ USD, tương ứng thị phần 10-15%; năm 2028, tỷ trọng kinh doanh AI sẽ vượt 60% (66%), quy mô doanh thu AI ASIC dự kiến đạt 48 tỷ USD. Counterpoint Research thì lạc quan hơn, dự đoán năm 2028 MediaTek sẽ chiếm 26% thị phần AI ASIC, sản lượng từ năm 2026 đến 2028 tăng 10 lần, trở thành nhà cung cấp lớn thứ hai toàn cầu, chỉ sau Broadcom.
Có thể nói, MediaTek đang dùng một bước nhảy vọt từ thiết bị đầu cuối lên đám mây để chứng minh năng lực tích hợp SoC tích lũy trong thời đại 5G của mình, cũng có thể mở ra không gian tưởng tượng rộng lớn trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu.
Qualcomm: Đến sau nhưng đi trước, tấn công trực tiếp vào lõi suy luận
Nếu MediaTek là người tiên phong vững chắc, thì Qualcomm chính là kẻ phá vỡ cục diện hung hãn.
Năm 2025, Qualcomm mua lại toàn bộ công ty công nghệ kết nối có tốc độ cao AlphaWave Semi với giá 2,4 tỷ USD, và hoàn tất giao dịch vào quý I năm 2026. Hành động này có ý đồ rất rõ ràng: dựa vào tài sản IP tích lũy của AlphaWave, bù đắp khoảng trống năng lực then chốt trong lĩnh vực kết nối trung tâm dữ liệu hiệu suất cao và thiết kế chip tùy chỉnh, mở đường cho việc thâm nhập quy mô lớn vào thị trường chip tùy chỉnh phía đám mây sau này.
Chiến thuật của Qualcomm có thể coi là nhanh chóng.
Ngày 30 tháng 4 năm 2026, CEO Qualcomm ông Cristiano Amon xác nhận công khai, công ty đang hợp tác với một nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn hàng đầu để phát triển chip tùy chỉnh, lô hàng đầu tiên dự kiến khởi động trong quý 12, tập trung tối ưu hóa kịch bản suy luận AI.
Đáng chú ý hơn là chiến lược "ba đường tiến công song song" của Qualcomm: đồng thời nghiên cứu phát triển CPU thông dụng, bộ gia tốc chuyên cho suy luận AI và chip ASIC tùy chỉnh hoàn toàn, ba loại sản phẩm tạo thành một ma trận giải pháp trung tâm dữ liệu hoàn chỉnh. Được biết, tháng 10 năm 2025 Qualcomm ra mắt bộ đôi AI200/AI250 hướng đến suy luận trung tâm dữ liệu, AI200 dự kiến thương mại hóa năm 2026, AI250 kế hoạch ra mắt năm 2027. Tháng 4 năm 2026, Qualcomm xác nhận dự án ASIC tùy chỉnh hợp tác với nhà cung cấp đám mây siêu lớn hàng đầu sẽ khởi động lô hàng đầu tiên trong năm.
Trong bối cảnh khách hàng cốt lõi như Apple, Samsung đẩy nhanh tiến độ chip tự thiết kế, kinh doanh điện tử tiêu dùng gặp áp lực cấu trúc, Qualcomm chọn cách này để thâm nhập vào một chiến trường mới hoàn toàn dự kiến quy mô thị trường ngàn tỷ USD. Ông Amon diễn đạt điều này một cách ngắn gọn và mạnh mẽ: "Chúng ta có thể nói đã chạm đáy rồi."
Lợi thế khác biệt của Qualcomm còn nằm ở sự tích hợp hệ sinh thái đồng bộ giữa thiết bị đầu cuối và đám mây. ASIC của họ không chỉ có thể chạy hiệu quả nhiệm vụ suy luận đám mây, mà còn có thể kết nối liền mạch với nền tảng di động Snapdragon, chip IoT, cung cấp cho khách hàng giải pháp AI toàn ngăn xếp từ đầu cuối đến đám mây.
Broadcom và Marvell: Bản đồ quân bài của hai gã khổng lồ
Trong khi các thế lực mới tiến lên hát khúc khải hoàn, hai gã khổng lồ truyền thống cũng không đứng yên tại chỗ.
Trong lĩnh vực ASIC, Broadcom từ lâu đã là bá chủ được công nhận.
Nhờ vào sự tăng trưởng của kinh doanh chip tùy chỉnh khách hàng, sản phẩm mạng AI, doanh thu năm 2025 của Broadcom tăng lên 39,7 tỷ USD, tăng 30% so với năm trước. Biểu hiện báo cáo tài chính của họ cho thấy trọng tâm giá trị bán dẫn AI đã lan từ GPU sang chip AI tùy chỉnh và toàn bộ kiến trúc mạng như thiết bị mạng Ethernet, NIC (Bộ điều khiển giao diện mạng).
Cơ cấu thu nhập của Broadcom đang có sự chuyển biến căn bản: trong quý I năm tài chính 2026, doanh thu liên quan đến AI của Broadcom đã đạt 8,4 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ, tỷ trọng trong doanh thu bán dẫn tiếp tục tăng lên.
Đồng thời, CEO Broadcom ông Hock Tan trong cuộc gọi báo cáo tài chính đã đưa ra một dự đoán còn đáng kinh ngạc hơn: đến năm 2027, chỉ riêng doanh thu chip AI (ASIC tùy chỉnh) sẽ vượt 100 tỷ USD, tổng sản lượng xuất khẩu gần 10 gigawatt. Mục tiêu này vượt xa kỳ vọng trước đây của thị trường.
Các công ty cấp nền tảng LLM như Google, Meta, OpenAI, Anthropic, đang lần lượt xây dựng XPU tùy chỉnh của riêng mình. Broadcom tiết lộ, công ty hiện đang hợp tác chặt chẽ với sáu khách hàng chính, cùng phát triển bộ xử lý chuyên dụng AI. Những khách hàng này bao gồm:
- Google: Đối tác quan trọng của chip TPU, quy mô đơn hàng tiếp tục mở rộng
- Meta: Lộ trình chip series MTIA tiến triển thuận lợi, sản lượng giao hàng năm 2027 sẽ đạt vài gigawatt
- Anthropic: Kế hoạch triển khai hơn 3 gigawatt sức mạnh tính toán TPU vào năm 2027
- OpenAI: Thông báo bắt đầu triển khai XPU thế hệ đầu tiên từ năm 2027, năng lực tính toán năm đầu tiên vượt 1 gigawatt
Đáng chú ý, sự hợp tác giữa Broadcom và khách hàng không phải là giao dịch ngắn hạn, mà là liên kết chiến lược đa thế hệ, chu kỳ hợp tác dài từ 2-4 năm theo kế hoạch lăn. Một lãnh đạo Broadcom diễn đạt điều này rất mang tính biểu tượng: "Đây đều là nhu cầu thực tế của khách hàng, quy mô kinh doanh sẽ còn tăng trưởng."
Một bên khác, bố cục của Marvell trong lĩnh vực ASIC cũng sâu rộng không kém.
Năm 2019, Marvell hoàn tất việc mua lại kinh doanh ASIC Avera của GlobalFoundries, đặt nền móng cho kinh doanh chip tùy chỉnh. Khi nhu cầu tính toán AI tăng trưởng, kinh doanh chip tùy chỉnh (ASIC) của Marvell đã trở thành động lực tăng trưởng cốt lõi.
Ngày 31 tháng 3 năm 2026, Nvidia thông báo đầu tư 2 tỷ USD vào Marvell, hai bên thiết lập quan hệ đối tác chiến lược thông qua công nghệ NVLink Fusion, đưa Marvell vào hệ sinh thái AI Factory và AI-RAN của Nvidia. Marvell sẽ cung cấp XPU tùy chỉnh và giải pháp mạng tương thích NVLink Fusion, cùng phát triển cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo và công nghệ silicon quang học.
Ngày 2 tháng 12 năm 2025, Marvell thông báo mua lại công ty công nghệ kết nối quang học Celestial AI với giá khoảng 3,25 tỷ USD, giao dịch hoàn tất vào quý I năm 2026. Công nghệ Photonic Fabric của Celestial AI có hiệu suất năng lượng gấp 2 lần kết nối đồng, có thể hỗ trợ kết nối băng thông cao, độ trễ thấp cho hệ thống AI quy mô lớn. Marvell đồng thời ra mắt sản phẩm DSP quang học series 1.6T, và COLORZ 1600 mở rộng tháng 3/2026, cung cấp giải pháp kết nối quang học đầu cuối đến đầu cuối cho trung tâm dữ liệu AI.
Theo tiết lộ báo cáo tài chính, tổng doanh thu năm tài chính 2026 của Marvell là 8,195 tỷ USD, tăng 42%; trong đó doanh thu trung tâm dữ liệu bao gồm cả ASIC đạt 6,1 tỷ USD, chiếm khoảng 74% tổng doanh thu. Còn trong năm tài chính 2024, tỷ trọng doanh thu trung tâm dữ liệu chỉ khoảng 40%. Điều này có nghĩa, chỉ khoảng hai năm, cấu trúc kinh doanh của Marvell đã hoàn tất sự chuyển đổi rõ ràng.
Được biết, khách hàng ASIC lớn nhất của Marvell là Amazon AWS (đóng góp IP cốt lõi cho chip Trainium); Google, Microsoft, Meta đều là đối tác đã xác nhận: Google cùng Marvell cùng phát triển CPU Arm Axion, bộ gia tốc AI thế hệ tiếp theo Maia của Microsoft do Marvell tham gia thiết kế sâu, Meta hợp tác theo hướng AI XPU tùy chỉnh. Marvell tuyên bố đã giành được đơn hàng thiết kế AI ASIC tại hơn 20 khách hàng.
Khác biệt cốt lõi với Broadcom nằm ở mô hình dịch vụ: Broadcom cung cấp giải pháp đầu cuối đến đầu cuối liên kết sâu với danh mục sản phẩm mạng của chính mình, khách hàng một khi áp dụng sẽ phụ thuộc cao vào hệ sinh thái của họ; Marvell thì cung cấp giải pháp kết hợp linh hoạt theo nhu cầu, phù hợp hơn với khách hàng muốn kiểm soát kiến trúc của chính mình.
CEO Marvell Matt Murphy cho biết: "Kết nối tốc độ cao và kết nối quang học ngày càng quan trọng trong việc mở rộng quy mô AI. Marvell kết hợp ASIC tùy chỉnh với công nghệ kết nối tốc độ cao, cung cấp cho khách hàng giải pháp kết nối hiệu suất cao và ASIC, mục tiêu là nâng tỷ trọng doanh thu liên quan đến AI lên hơn 50%, trở thành người tham gia then chốt trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI."
Đáng chú ý, sự hợp tác của Broadcom, Marvell với các công ty như OpenAI, Meta tiết lộ một logic công nghiệp sâu hơn: đối với các công ty AI hàng đầu, cân nhắc đầu tiên của việc tự nghiên cứu ASIC có thể không phải là chi phí, mà là an ninh chuỗi cung ứng và quyền tự chủ kiến trúc. "Nắm quyền định nghĩa chip" đã trở thành một đường phân chia chiến lược rõ ràng.
Trong cuộc chơi này, chi phí chỉ là nguyên nhân bề mặt, chủ quyền kiến trúc mới là trung tâm lực hấp dẫn nằm sâu hơn.
Nhìn từ bản đồ đội hình ASIC: Thứ nhất, các nhà sản xuất chip điện thoại dựa vào nền tảng thiết kế SoC sâu dày hoàn thành chuyển đổi xuyên lĩnh vực từ biên đến trung tâm, câu chuyện của MediaTek là năng lực tích hợp hệ thống tái sử dụng xuyên lĩnh vực, Qualcomm thì là sáp nhập vốn cộng với chuyển đổi thuận thế. Hai con đường khác nhau nhưng cùng đích, đều chỉ về cùng một kết luận - cấu trúc người chơi trong lĩnh vực ASIC, đang đón nhận sự thay đổi thế hệ; Thứ hai, hào bảo vệ của hai gã khổng lồ ASIC truyền thống sâu rộng hơn nhiều so với dự đoán; Thứ ba, bản thân các nhà cung cấp đám mây cũng từ phía mua sắm tăng tốc tiến về phía tự nghiên cứu, đang viết lại triệt để cục diện thương lượng giá cả của chuỗi công nghiệp.
Sức mạnh Trung Quốc trỗi dậy trong làn sóng ASIC
Điều thú vị hơn nữa là, người tham gia bữa tiệc ASIC này không chỉ có các gã khổng lồ Âu Mỹ. Bên trong chuỗi công nghiệp bán dẫn đại lục, các nhà cung cấp dịch vụ thiết kế IC độc lập đại diện là VeriSilicon Microelectronics, ASR Technologies, đang trở thành cực mới không thể xem nhẹ.
VeriSilicon: "Kẻ bán xẻng" AI ASIC
Năm 2025 là năm biến đổi chất lượng của VeriSilicon Microelectronics. Tổng giá trị đơn hàng mới ký trong năm lên tới 5,96 tỷ nhân dân tệ, tăng gấp đôi 103,41% so với cùng kỳ. Trong đó, tỷ trọng đơn hàng liên quan đến tính toán AI đã vượt 73%, tỷ trọng đơn hàng lĩnh vực xử lý dữ liệu vượt 50%, chủ yếu đến từ AI ASIC phía đám mây và IP. Tính đến cuối năm, đơn hàng trong tay của VeriSilicon đạt 5,075 tỷ nhân dân tệ, đã liên tục chín quý duy trì ở mức cao, tỷ lệ dự kiến chuyển hóa thành doanh thu trong vòng một năm vượt 80%.
Những con số này bản thân đã đủ chói lọi, nhưng vào tháng 4 năm 2026, thông báo đơn hàng do VeriSilicon Microelectronics công bố còn gây chấn động giới: đơn hàng mới ký từ 1-4 tháng là 8,24 tỷ nhân dân tệ, tỷ trọng đơn hàng liên quan tính toán AI 91,37%, hơn nữa trong vòng 9 ngày ngắn ngủi đã tăng thêm 3,724 tỷ nhân dân tệ đơn hàng AI ASIC. Báo cáo tài chính Q1 cho thấy, doanh thu VeriSilicon 836 triệu nhân dân tệ, tăng 114,47%, kinh doanh chip tùy chỉnh một cửa tăng 145,90%.
Những dữ liệu này từ góc độ thương mại đã xác thực mạnh mẽ nhu cầu AI ASIC toàn cầu tiếp tục phun trào, cũng cung cấp sự hỗ trợ đơn hàng rõ ràng và có thể dự đoán cho sự tăng trưởng kết quả kinh doanh tiếp theo của VeriSilicon.
Sức cạnh tranh cốt lõi của VeriSilicon nằm ở năng lực dịch vụ ASIC toàn ngăn xếp. Từ cấp phép IP đến thiết kế chip, kinh doanh sản xuất hàng loạt, VeriSilicon cung cấp giải pháp một cửa, tập trung vào AI ASIC phía đám mây, khách hàng bao phủ các nhà cung cấp đám mây hàng đầu toàn cầu, đồng thời tích cực bố cục ở các kịch bản mới nổi phía đầu cuối như kính AI, đồ chơi AI. Thú vị hơn nữa, IP Coral NPU siêu tiết kiệm năng lượng của VeriSilicon hợp tác với Google (dựa trên tập lệnh RISC-V), đã mở ra lối vào cho kịch bản AI phía đầu cuối.
CEO VeriSilicon ông Đới Vĩ Dân trong buổi giải trình kết quả kinh doanh Q1 năm 2026 cho biết: "Thị trường AI ASIC bùng nổ, nhu cầu khách hàng vượt xa kỳ vọng. VeriSilicon dựa vào 20 năm tích lũy IP và kinh nghiệm thiết kế chip, đã trở thành đối tác ASIC tùy chỉnh được ưa chuộng của các nhà cung cấp đám mây toàn cầu và công ty AI. Tỷ trọng đơn hàng liên quan AI năm 2026 vượt 90%, đánh dấu VeriSilicon chuyển đổi thành công thành nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng tính toán AI".
Có thể thấy, vai trò của VeriSilicon, đang từ nhà cung cấp IP thuần túy nâng cấp lên thành doanh nghiệp nền tảng AI ASIC đầu cuối đến đầu cuối, đóng vai trò trung tâm "trao quyền" trong chuỗi công nghiệp.
ASR Technologies: Gã khổng lồ baseband di động đào vàng đường cong tăng trưởng thứ hai
Là người chơi lâu năm trong lĩnh vực chip truyền thông, ASR Technologies (ASR) đã tìm thấy đường cong tăng trưởng thứ hai tại đường đua ASIC.
Từ nửa cuối năm 2024, nhu cầu tùy chỉnh theo hướng thiết bị đeo thông minh, AI phía đầu cuối và chip RISC-V tiếp tục tăng, ASR đã nhận nhiều dự án tùy chỉnh áp dụng quy trình chế tạo tiên tiến, đơn hàng trong tay đầy đủ. Năm 2025, doanh thu ASR tăng 12,73% lên 3,817 tỷ nhân dân tệ, lỗ thu hẹp đáng kể hơn 300 triệu nhân dân tệ.
Q1 năm 2026, doanh thu kinh doanh ASIC tùy chỉnh của ASR 188 triệu nhân dân tệ, tăng 73%, tỷ trọng trong tổng doanh thu nâng lên 23%. Để tăng tốc bố cục, ASR thành lập công ty con toàn phần kinh doanh ASIC, điều chỉnh 20% tài nguyên nghiên cứu phát triển nghiêng về kinh doanh tùy chỉnh, bao phủ các lĩnh vực AI phía đám mây, phía đầu cuối, thiết bị đeo và RISC-V.
Lợi thế khác biệt của ASR nằm ở năng lực giải pháp ASIC cấp hệ thống. Dựa vào kinh nghiệm kỹ thuật nhiều năm trong lĩnh vực chip baseband SoC, ASR có thể cung cấp dịch vụ toàn quy trình từ thiết kế chip đến tối ưu hóa hệ thống, sử dụng thư viện IP trưởng thành và kênh chuỗi cung ứng, giúp khách hàng rút ngắn chu kỳ phát triển, giảm chi phí.
So sánh mà xem, hai công ty VeriSilicon và ASR có một đặc điểm chung là: không dựa vào khách hàng đơn lẻ hoặc dự án đơn lẻ đặt cược, mà dựa vào tổ hợp IP có hệ thống và năng lực tùy chỉnh, nhúng vào hệ sinh thái lớn ngành công nghiệp AI, đóng vai trò "kẻ bán xẻng".
Trong không khí thị trường cơn sốt đào vàng AI, người bán xẻng thường kiếm tiền ổn định nhất. VeriSilicon và ASR đang thiết lập cửa sổ vàng của mình giữa hai thân phận "kẻ bán xẻng" và "người trao quyền" của AI ASIC, dựa vào tài nguyên chuỗi công nghiệp phong phú và kịch bản ứng dụng của Trung Quốc, tranh giành tiếng nói lớn hơn trong cạnh tranh chip AI toàn cầu.
Từ tự dùng đến bán ra ngoài, cấu trúc lại tầng đáy của chuỗi công nghiệp AI
Đặc trưng sâu của thời kỳ hoàng kim ASIC, không chỉ nằm ở sự tăng trưởng cái gì, mà còn ở sự thay đổi cái gì.
Trong đó, tín hiệu giàu tính kịch, xuất hiện vào cuối năm 2025. Theo báo cáo, Google đang đàm phán với Meta về việc bán thẳng chip TPU tự thiết kế cho họ. Giao dịch quy mô hàng chục tỷ USD này một khi thành hiện thực, sẽ đánh dấu TPU từ gia sản riêng nội bộ của Google chính thức tiến ra bán thương mại - Meta kế hoạch năm 2026 thuê sức mạnh tính toán TPU từ Google Cloud, năm 2027 bỏ tiền mua trực tiếp phần cứng triển khai tại trung tâm dữ liệu riêng.
Trong bối cảnh GPU của Nvidia lâu nay duy trì thị phần vượt 90%, bản chất của sự hợp tác này nằm ở chỗ: các nhà cung cấp đám mây đang dùng tiền thật bỏ phiếu, xây dựng chuỗi cung ứng sức mạnh tính toán mở "tự nghiên cứu + mua ngoài", để phá vỡ sự khóa chặt lộ trình phụ thuộc vào nhà cung cấp đơn nhất.
Đồng thời, hệ sinh thái dịch vụ thiết kế ASIC trưởng thành đại diện là Broadcom, Marvell, MediaTek, đã hình thành vòng khép kín phân công chuyên môn hóa cao: CSP định quy cách, nhà sản xuất chip làm thiết kế, TSMC phụ trách đóng gói tiên tiến. Hệ thống gia công tinh tế này, khiến bất kỳ doanh nghiệp lớn nào có đủ nhu cầu tính toán, dù là OpenAI, Apple hay người chơi mới nổi đang lên kế hoạch, đều có khả năng trở thành chủ nhân của ASIC tự thiết kế tiếp theo.
Thị trường chip AI toàn cầu, đang từ sự độc tôn một nhà của Nvidia, tiến đến sự trăm hoa đua nở thực sự.
Mặt khác của sự biến đổi này, là sự nâng cấp hiệp đồng toàn diện của công nghệ tầng đáy chuỗi công nghiệp.
AI thúc đẩy sự phun trào ASIC, đặt ra yêu cầu cao hơn cho kiến trúc tính toán. Sản lượng hàng tháng đóng gói tiên tiến CoWoS của TSMC dự kiến sẽ từ khoảng 6,5 đến 7 nghìn tấm vào cuối năm 2025, mở rộng đáng kể lên 12 đến 13 nghìn tấm vào cuối năm 2026, dù vậy vẫn không thể hoàn toàn đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ của khách hàng.
Đồng thời, Broadcom đã ra mắt nền tảng SoC tính toán mặt đối mặt XDSiP 3.5D đầu tiên của ngành, hỗ trợ thực hiện mở rộng độc lập tính toán, lưu trữ và I/O trong hình thái nhỏ gọn, để hỗ trợ nhu cầu lớn của cụm tính toán AI cấp gigawatt.
Sự tiến hóa đồng bộ của những công nghệ tầng đáy này cho thấy, sự trỗi dậy của ASIC không xảy ra đơn lẻ, mà được nhúng vào sự tiến hóa của toàn chuỗi công nghiệp từ quy trình chế tạo tiên tiến, đóng gói tiên tiến đến kết nối tốc độ cao - trọng tâm cạnh tranh của cơ sở hạ tầng AI, đã từ "chọi tính toán điểm đơn" chuyển hẳn sang chọi hiệu suất kiến trúc hệ thống.
ASIC đối mặt với thách thức và sự chơi cờ cùng tồn tại
Đằng sau ánh hào quang, bất kỳ xu hướng nào cũng có mặt khác rõ ràng và lạnh lùng của nó, ASIC tự nhiên cũng không ngoại lệ.
Có người làm trong ngành nói với tác giả: "Chi phí phát triển và rủi ro sản xuất thử, là thanh kiếm Damocles treo trên đầu mỗi người chơi ASIC." Một chip AI ASIC quy trình tiên tiến, từ thiết kế đến sản xuất thử tiêu tốn hàng trăm triệu USD, một khi phán đoán sai đường đi công nghệ hoặc nhịp độ nhu cầu không đạt kỳ vọng, đầu tư hàng tỷ USD có thể đối mặt với rủi ro đổ vỡ.
Điều này có thể thấy từ báo cáo tài chính của các công ty như Broadcom, Marvell, đặc tính đầu tư nặng trước kia của kinh doanh ASIC tùy chỉnh, quả thực tạo thành sức kéo cấu trúc nhất định đối với tỷ suất lợi nhuận gộp tổng thể - đây trong ngắn hạn không phải là áp lực có thể bỏ qua.
Hào bảo vệ của hệ sinh thái phần mềm, càng là rào cản cứng đầu nhất mà ASIC đối mặt.
Như đã biết, hào bảo vệ thực sự của Nvidia từ lâu không chỉ nằm ở phần cứng, mà nằm ở ngăn xếp phần mềm khổng lồ được xây dựng qua hơn mười năm mài giũa của CUDA: hàng triệu nhà phát triển, vô số thư viện và framework lắng đọng, hệ sinh thái toán tử được tối ưu hóa qua năm tháng. Dù AWS đã thông báo Trainium thế hệ tiếp theo sẽ tương thích với công nghệ kết nối NVLink của Nvidia, cố gắng thâm nhập hệ sinh thái chủ lưu để làm mỏng rào cản này, nhưng hệ sinh thái ASIC phải đuổi từ số 0 đến độ trưởng thành ngang bằng với CUDA, đường còn xa.
Còn một ràng buộc cấu trúc không thể tránh: sự phụ thuộc tập trung của đơn hàng chip AI toàn cầu vào đóng gói tiên tiến CoWoS của TSMC. Dù TSMC đang mở rộng sản lượng với tốc độ chưa từng có, nhưng trong bối cảnh các gã khổng lồ đồng loạt giành đơn hàng, rủi ro độ tắc nghẽn xếp lịch vẫn rõ rệt. Chồng thêm ảnh hưởng của chính trị địa duyên và sự không chắc chắn của chuỗi cung ứng, đây không phải là một biến số có thể dễ dàng bỏ qua.
Hơn nữa, thử thách sâu hơn nằm ở ván cờ kinh điển giữa sự tùy chỉnh hoàn toàn và tính linh hoạt lập trình. Khi sản lượng ASIC dự kiến năm 2028 có khả năng vượt GPU thương mại về số lượng thực tế, cái được thử thách sẽ không còn là năng lực mở rộng quy mô thô, mà là cách cân bằng giữa hiệu suất cực đỉnh chuyên dụng và sự thích ứng đàn hồi thông dụng - cái trước là lý do tồn tại của ASIC, cái sau lại là lợi thế thị trường không muốn từ bỏ.
Đối với sự đồng thuận ngành công nghiệp hiện tại, có lẽ không tồn tại đáp án hoàn hảo, sự lựa chọn cuối cùng của ngành đi về đâu chỉ có thể giao cho thị trường và thời gian kiểm chứng.
Viết ở cuối
Đứng ở năm 2026 nhìn lại, một phán đoán lập thể hơn đang trở nên rõ ràng: kết cục không phải là ASIC hoàn toàn thay thế GPU, mà là cả hai tìm thấy vị trí sinh thái không thể thay thế của riêng mình trong một cục diện mới cùng tồn tại.
Tổng hợp dự báo của nhiều tổ chức, cục diện cạnh tranh thị trường máy gia tốc AI đang đi đến phân công chuyên hóa "huấn luyện dựa GPU, suy luận dựa ASIC", hoặc trong cụm AI quy mô lớn hơn thực hiện nhóm mạng hỗn hợp ASIC và GPU.
Còn đáng quan tâm là, nhiều biến số then chốt sẽ quyết định câu chuyện ASIC trong thời đại AI có thể đi bao xa.
- Hướng biến đổi của tải công việc AI: Tính liên tục của kiến trúc Transformer, liên quan trực tiếp đến trần lợi nhuận của thiết kế chuyên dụng ASIC - mỗi lần kịch biến của kiến trúc, đều là khe nứt tiềm ẩn của logic đầu tư ASIC;
- Mức độ mở của hệ sinh thái nhà cung cấp đám mây: Tín hiệu Google bán TPU ra ngoài cho Meta cực kỳ quan trọng, nếu chip tự thiết kế của CSP từ giảm chi phí đối nội chuyển toàn diện sang xuất khẩu đối ngoại, ASIC sẽ từ một câu chuyện chi phí nâng cấp thành một câu chuyện thị trường thực sự;
- Nhịp độ đổi mới kiến trúc hệ thống: Năng lực tối ưu hóa toàn ngăn xếp từ chip đến giá, từ sức mạnh tính toán đến kết nối, đang thay thế TOPS chip đơn, trở thành thước đo cạnh tranh mới cốt lõi của ngành công nghiệp. Ai có thể trong ma trận tổng hợp sản lượng CoWoS, đóng gói 3.5D và SerDes tốc độ cao sớm chạy thông giải tối ưu nhất, người đó sẽ khóa vị trí dẫn đầu chặng tiếp theo của thời kỳ hoàng kim.
Thời kỳ hoàng kim của ASIC, bản chất là một cuộc vận động về "dân chủ hóa" sức mạnh tính toán AI.
Dù là sự tiến công vượt biên ngành của MediaTek, sự phản kích tuyệt địa của Qualcomm, bố cục chiều sâu của Broadcom và Marvell, hay sự đột phá của VeriSilicon và ASR, các lực lượng cùng nhau vẽ nên chính là sắc thái thực của thời đại đa nguyên cùng tồn tại này.
Nó khiến quyền định nghĩa sức mạnh tính toán từ chip khổng lồ đơn cực tập trung, bắt đầu trở về tay các nhà cung cấp đám mây, nhà sản xuất thiết bị và thậm chí người dùng cuối trăm ngành nghìn nghề. Nó tuyên bố một sự lỏng lẻo của hệ sinh thái cũ và sự xuất hiện của một logic mới: trong vấn đề dùng chip gì, ngành công nghiệp cuối cùng đã có thêm quyền lựa chọn.
Bài viết này đến từ tài khoản WeChat công chúng "Quan sát ngành bán dẫn" (ID:icbank), tác giả: L Thần Quang
