Baru-baru ini Anda pasti sering melihat kalimat ini di berbagai laporan penelitian:
"2026 adalah tahun realisasi komprehensif daya komputasi AI dalam negeri."
Dongwu Securities mengatakannya, Huayuan Securities mengatakannya, Galaxy Securities mengatakannya. Dikatakan dengan tegas, seolah-olah sudah menjadi konsensus industri.
Tapi saya ingin bertanya dengan pertanyaan sederhana: "Realisasi", realisasi apa sebenarnya?
Jika Anda berinvestasi di bidang ini, atau bekerja di industri ini, pertanyaan ini patut dijawab dengan serius sekali.
Karena dalam istilah "tahun realisasi" terdapat sebuah jebakan — ia mengaburkan perbedaan kunci: pengadaan kebijakan, pesanan percobaan, penerapan skala besar, dan kedewasaan ekosistem perangkat lunak. Empat hal ini adalah empat pintu yang sama sekali berbeda, ritmenya berbeda, dan nilainya bagi rantai industri juga sangat berbeda.
Mencampuradukkan keempat pintu ini dan menyebutnya "realisasi" dapat dengan mudah membuat Anda salah menilai kemajuan realitas secara sistematis.
Seperti biasa, saya akan berusaha membantu Anda melihat keempat pintu ini dengan jelas melalui satu artikel.
Pertama, bangun kerangka pemahaman: Apa yang dimaksud dengan "realisasi sesungguhnya"?
Sebelum membahas apakah daya komputasi sudah direalisasikan, kita harus memahami terlebih dahulu: tahapan apa saja yang harus dilalui sebuah produk daya komputasi, dari "dikembangkan" hingga "benar-benar menciptakan nilai"?
Saya meringkasnya menjadi sebuah rantai transmisi: Pengadaan Kebijakan → Penerapan Nyata → Kedewasaan Ekosistem Perangkat Lunak → Replikasi Skala Besar
Pintu Pertama · Pengadaan Kebijakan: Pengadaan yang didorong oleh dana atau kebijakan pemerintah, daya komputasi dibeli, mesin dikirim, tetapi mungkin bukan untuk kebutuhan bisnis nyata, melainkan untuk "menyelesaikan tugas penerapan".
Pintu Kedua · Penerapan Nyata: Daya komputasi yang dibeli benar-benar digunakan untuk menjalankan bisnis, bukan dibiarkan menumpuk di ruang server. Ini membutuhkan perusahaan memiliki kebutuhan AI yang nyata dan bersedia menghubungkannya dengan daya komputasi ini.
Pintu Ketiga · Kedewasaan Ekosistem Perangkat Lunak: Pengembang dapat dengan lancar menulis kode, menerapkan model, men-debug, dan mengoptimalkan pada daya komputasi ini, bukan setiap kali harus "migrasi kustomisasi" dengan biaya adaptasi yang mahal.
Pintu Keempat · Replikasi Skala Besar: Solusi daya komputasi ini dapat dipromosikan dari perusahaan besar ke perusahaan menengah, merembes dari pasar pemerintah dan perusahaan ke pasar komersial internet, membentuk efek skala.
Keempat pintu ini bertahap, jika pintu berikutnya tidak terbuka, kemajuan di depan mungkin terlihat bagus di laporan keuangan, tetapi nilai industri yang sesungguhnya belum direalisasikan.
Pintu Pertama · Pengadaan Kebijakan: Sudah Terbuka, dan Terbuka Lebar
Pintu ini, di tahun 2026 memang sudah terbuka, dan terbuka cukup lebar.
Galaxy Securities berpendapat, DeepSeek-V4 diluncurkan dengan gemilang, ekspektasi pasar perlahan bergeser dari substitusi yang didorong kebijakan ke realisasi pesanan kebutuhan nyata. Dongwu Securities berpendapat, pada kuartal pertama 2026, industri sewa daya komputasi menyambut "perubahan kuantitatif" berupa penambahan pesanan dan kenaikan harga, serta munculnya "perubahan kualitatif" dalam peningkatan model bisnis.
Pinjaman ulang sains dan teknologi (re-lending) telah diperluas menjadi 1,2 triliun yuan, mendukung khusus AI dan semikonduktor. Dana pembaruan peralatan NDRC sebesar 91,5 miliar yuan juga diarahkan ke infrastruktur daya komputasi.
Menurut laporan, Alibaba, ByteDance, dan Tencent telah memesan puluhan ribu chip Ascend 950PR Huawei dalam jumlah besar secara total. Karena lonjakan permintaan, harga chip Ascend 950PR telah naik sekitar 20%.
Angka ini berarti: ini bukan lagi "pengadaan simbolis", melainkan pesanan skala besar yang nyata.
Tapi perlu diingat: pembukaan pengadaan kebijakan, tidak sama dengan realisasi komprehensif rantai industri. Berapa banyak kartu komputasi yang dibeli, berbeda dengan berapa banyak bisnis nyata yang dijalankan oleh kartu komputasi tersebut.
Pintu Kedua · Penerapan Nyata: Sudah Terbuka Retak Kecil, tetapi Masih Jauh dari Terbuka Penuh
Pintu ini adalah titik kunci terobosan sesungguhnya di tahun 2026 — tetapi ia "terbuka retak kecil", bukan "terbuka lebar".
Bukti inti penerapan nyata adalah DeepSeek V4.
6 April 2026, DeepSeek V4 secara resmi mengumumkan sepenuhnya meninggalkan ekosistem CUDA NVIDIA, bermigrasi 100% ke chip Huawei Ascend dan kerangka perangkat lunak CANN, menjadi model MoE berparameter triliunan pertama di dunia yang dilatih dan diterapkan sepenuhnya pada daya komputasi dalam negeri murni. DeepSeek kali ini mematahkan konvensi industri, tidak memberikan izin pengujian awal V4 ke pemasok chip AS, hanya memberikan jendela adaptasi prioritas ke produsen chip dalam negeri seperti Huawei, Cambricon, dll.
Apa arti dari hal ini? Ini membuktikan bahwa daya komputasi dalam negeri dapat mendukung pelatihan dan inferensi lengkap model besar kelas dunia — bukan "asal bisa dipakai", tetapi benar-benar berjalan. Ini adalah bukti paling kuat terbukanya Pintu Kedua.
Tapi pembukaan penuh Pintu Kedua tidak hanya membutuhkan adaptasi dari produsen model besar kelas atas, tetapi juga penerapan bisnis nyata oleh perusahaan-perusahaan luas. Perusahaan internet besar menjalankan model mereka sendiri adalah satu hal, perusahaan tradisional menerapkan AI ke alur produksi mereka adalah hal lain — kecepatan yang terakhir jauh lebih lambat daripada yang pertama.
DeepSeek V4 memecah sistem harga industri dengan penetapan harga "era Li", mendorong aplikasi AI dari uji coba ke arah populasi. Paruh kedua 2026, garis inti industri AI China akan beralih: model harga rendah memicu ledakan permintaan inferensi, adaptasi daya komputasi dalam negeri memasuki periode realisasi.
Tapi ada siklus halus di sini: harga model turun → lebih banyak perusahaan bersedia mencoba → volume panggilan nyata meningkat → permintaan daya komputasi lebih tinggi → pasokan daya komputasi meningkat → harga model lebih turun lagi. Siklus positif ini baru saja dimulai, belum berputar sepenuhnya.
Penilaian Pintu Kedua: Sudah terbuka retak kecil, skenario kelas atas sudah berjalan, skenario tengah dan ekor panjang masih di perjalanan.
Pintu Ketiga · Kedewasaan Ekosistem Perangkat Lunak: Terbuka Retak Kecil, tetapi Retakan Ini Paling Sempit
Ini adalah pintu yang paling mudah diabaikan dari keempat pintu, tetapi paling krusial untuk "realisasi" sesungguhnya.
CUDA NVIDIA adalah ekosistem yang dibangun sejak 2006, mengumpulkan jutaan pengembang selama dua puluh tahun. CANN Huawei saat ini mendukung lebih dari 160 model AI utama, sedangkan ekosistem CUDA NVIDIA mencakup lebih dari 23.000 model. Kesenjangan ini tidak bisa diatasi hanya dalam beberapa bulan.
Tapi pintu ini sedang terbuka dengan cepat.
Sinyal paling kuat adalah strategi adaptasi DeepSeek V4. DeepSeek menyatakan, karena terbatasnya daya komputasi kelas atas, throughput layanan Pro saat ini sangat terbatas, diperkirakan harga Pro akan turun drastis di paruh kedua setelah node super Ascend 950 diluncurkan secara massal.
Dalam kalimat ini tersembunyi sinyal penting: DeepSeek tidak hanya "menggunakan daya komputasi dalam negeri", ia secara aktif menunggu pasokan skala besar daya komputasi dalam negeri naik, kemudian mengubah kemampuan daya komputasi ini menjadi penetapan harga API yang lebih rendah, mendorong penyebaran aplikasi yang lebih luas. Ini adalah hubungan simbiosis yang mendalam antara produsen model dan produsen daya komputasi, bukan adaptasi pasif.
Caitong Securities berpendapat, 2026 juga merupakan tahun pertama volume node super dalam negeri di sisi inferensi. Saat ini banyak produsen dalam negeri telah merilis skema node super generasi baru, Huawei Atlas 950/960 dilengkapi dengan 8192/15488 kartu daya komputasi, Sugon, Moore Threads, Kunlun Core, Alibaba Panjiu semuanya memiliki tata letak node super. Penawaran dan permintaan saling mendekat, rantai industri akan segera memasuki titik waktu ekspansi volume.
Penilaian Pintu Ketiga: Adaptasi tingkat atas sudah lancar, tetapi ekosistem pengembang menengah dan hilir masih membutuhkan pembangunan sistematis 1-2 tahun untuk benar-benar matang.
Pintu Keempat · Replikasi Skala Besar: Belum Terbuka
Ini adalah pintu yang paling jauh saat ini, dan juga bentuk akhir "realisasi".
Apa arti replikasi skala besar? Artinya bukan hanya Huawei, ByteDance, Tencent yang menggunakan daya komputasi dalam negeri, tetapi ribuan perusahaan menengah dengan sistem IT mereka, AI inspeksi kualitas manufaktur industri, sistem diagnosis bantu rumah sakit, semuanya berjalan di daya komputasi dalam negeri, dan klien-klien ini tidak merasakan biaya migrasi yang signifikan.
Langkah ini belum tiba di tahun 2026.
Alasan intinya: tim IT perusahaan menengah tidak memiliki kemampuan untuk menyelesaikan migrasi daya komputasi sendiri. Perusahaan besar kelas atas memiliki tim infrastruktur AI berjumlah ratusan orang, dapat mengalokasikan tenaga untuk adaptasi kustomisasi; sebuah perusahaan manufaktur dengan 500 karyawan, tim IT mereka hanya tiga lima orang, yang mereka butuhkan adalah solusi "colok dan bisa langsung pakai", bukan platform daya komputasi yang "membutuhkan proyek migrasi enam bulan".
Masalah ini bukan masalah kinerja chip, bukan masalah kerangka perangkat lunak, tetapi tingkat enkapsulasi solusi — membutuhkan kemampuan layanan lengkap dari perangkat keras daya komputasi hingga lapisan aplikasi, sehingga perusahaan menengah tidak perlu mengerti lapisan dasar untuk bisa menggunakan daya komputasi dalam negeri menjalankan AI mereka.
Penilaian Pintu Keempat: Tahun 2026 tidak terlihat replikasi skala besar, ini mungkin baru akan terjadi tahun 2027-2028.
Daftar Periksa "Empat Pintu Realisasi Daya Komputasi"
Lain kali Anda melihat laporan apa pun tentang "realisasi daya komputasi", Anda dapat mencocokkannya dengan daftar periksa ini:
Pintu Pertama · Pengadaan Kebijakan
Indikator Pemeriksaan: Skala dana kebijakan yang terealisasi / Jumlah pesanan besar chip dalam negeri
Status 2026: Sudah terbuka, dan terbuka lebar
Peringatan Risiko: Volume pengadaan ≠ volume penerapan, jangan dicampurkan
Pintu Kedua · Penerapan Nyata
Indikator Pemeriksaan: Penambahan pesanan dan kenaikan harga Q1 sewa daya komputasi / Situasi adaptasi nyata produsen model besar / Tingkat utilisasi daya komputasi
Status 2026: Sudah terbuka retak kecil, skenario kelas atas berhasil, tengah dan ekor panjang masih di perjalanan
Peringatan Risiko: Melihat yang kelas atas tidak sama dengan melihat keseluruhan
Pintu Ketiga · Kedewasaan Ekosistem Perangkat Lunak
Indikator Pemeriksaan: Jumlah model yang dicakup CANN / Biaya migrasi pengembang / Jumlah kasus adaptasi perusahaan menengah
Status 2026: Adaptasi tingkat atas sudah lancar, ekosistem menengah-hilir butuh 1-2 tahun
Peringatan Risiko: Pintu ini menentukan seberapa dalam "parit pertahanan" daya komputasi
Pintu Keempat · Replikasi Skala Besar
Indikator Pemeriksaan: Jumlah proyek perusahaan menengah yang membeli daya komputasi dalam negeri / Kasus penerapan aplikasi AI di industri vertikal
Status 2026: Pada dasarnya belum terbuka
Peringatan Risiko: Pintu ini adalah bentuk akhir "realisasi", jangan rayakan terlalu awal
Kata Terakhir yang Adil
Ungkapan "tahun realisasi" ini, dikatakan sepenuhnya salah pun tidak tepat. Dari sudut pandang Pintu Pertama (pengadaan kebijakan), tahun 2026 memang merupakan realisasi nyata. Daya komputasi dalam negeri berubah dari "harus disubsidi kebijakan baru dibeli" menjadi "pemasok yang diperebutkan secara aktif oleh perusahaan besar" — perubahan kualitatif ini nyata.
Tapi jika Anda memahami "tahun realisasi" sebagai "ledakan komprehensif rantai industri daya komputasi, kinerja perusahaan terkait terealisasi sepenuhnya", itu berbahaya.
Pintu Keempat belum terbuka, berarti struktur industri saat ini masih berupa permainan di antara sedikit pemain besar kelas atas. Efek skala sesungguhnya perlu menunggu Pintu Ketiga dan Keempat terbuka satu per satu — itu baru titik waktu ledakan pasar yang lebih besar dan lebih berkelanjutan.
Setelah menyelesaikan penelitian untuk artikel ini, saya mendapat dua pembelajaran, untuk referensi Anda:
Pertama, di dalam rantai industri daya komputasi, perbedaan "tingkat realisasi" yang sesuai untuk setiap mata rantai sangat besar. Desain dan produksi chip (langsung diuntungkan Pintu Pertama), sewa daya komputasi (diuntungkan Pintu Kedua), rantai alat perangkat lunak (diuntungkan Pintu Ketiga), penyedia solusi industri vertikal (diuntungkan Pintu Keempat) — jendela waktu realisasi dari empat arah ini mungkin berbeda penuh dua tahun.
Kedua, ikatan mendalam DeepSeek V4 dengan daya komputasi dalam negeri, adalah sinyal industri terpenting tahun 2026, tidak ada duanya. Ia mengubah pertanyaan "bisakah daya komputasi dalam negeri digunakan" menjadi "kapan pasokan daya komputasi dalam negeri cukup" — ini adalah perubahan narasi yang esensial.
Artikel ini berasal dari akun WeChat publik "BT Finance" (ID: btcjv1), penulis: BT Finance
