Penulis: Claude, Deep Tide TechFlow
Panduan Deep Tide: Efisiensi luapan dana dari "siklus super" chip penyimpanan di pasar saham AS sedang berulang di pasar kripto dengan frekuensi tiga kali seminggu. Pada 11 Mei, token sektor "Infrastruktur Data AI", Venice Token (VVV), melonjak 17.63% dalam satu hari dengan volume perdagangan mencapai 65,05 juta dolar AS, memimpin kenaikan. Chainbase, SQD, Vana menyusul dengan kenaikan antara 5% hingga 8%. Sementara itu, di sisi pasar saham AS, momentum belum padam. Pada 8 Mei, harga saham Sandisk melonjak 16.60%, Micron Technology naik 15.49% dengan kapitalisasi pasar menembus 842,2 miliar dolar AS, terkumpul naik hampir 38% dalam seminggu. Mulai dari FIL yang menembus kisaran perdagangan pada 6 Mei, IO yang melonjak 69% dalam satu hari pada 7 Mei, hingga VVV yang meneruskan penyebaran pada Senin minggu ini, pergerakan pasar telah meluas dari pemimpin penyimpanan tunggal ke seluruh sektor infrastruktur "Data AI + Daya Komputasi Inferensi".
Sektor AI kripto hari ini kembali naik, namun narasinya perlahan berganti.
Jika cerita seminggu lalu adalah "tiga pemimpin penyimpanan FIL, AR, STORJ mengikuti kenaikan saham Sandisk dan Micron di AS", maka memasuki minggu ini, garis utama pergerakan telah meluas dari penyimpanan murni ke "infrastruktur AI" yang lebih luas: daya komputasi inferensi AI (VVV), jaringan data on-chain (Chainbase), indeks data (SQD), DAO data pengguna (Vana) bergantian memimpin. Namun sumber pendorong semua ini tidak berubah: pesta chip penyimpanan di pasar saham AS yang masih membara.
Gelombang Transmisi Pertama: 6 Mei, FIL/AR/STORJ Tiga Kali Naik Berturut-turut
Pengikut kenaikan pertama di pasar kripto terjadi pada 6 Mei.
Menurut laporan BanklessTimes tanggal 6 Mei, Filecoin dibuka pada 0,975 dolar AS pada hari itu, mencapai tertinggi 1,161 dolar AS intraday, dan ditutup pada 1,122 dolar AS, naik 15,08% dalam satu hari, menembus kisaran sideways yang berlangsung lebih dari tiga bulan sejak awal Februari. Volume perdagangan spot FIL dalam satu hari mencapai 372 juta dolar AS, melonjak 260,22% dibandingkan hari sebelumnya; volume perdagangan futures mencapai 816 juta dolar AS, naik 213,63% secara bulanan. Storj di sektor yang sama naik 40% dalam satu hari, Arweave naik 20% dalam satu hari.
Saluran informasi kripto berbahasa Tionghoa Followin pada hari itu meneruskan pandangan analis Ao Ying, mengaitkan kenaikan ini secara langsung dengan luapan dana dari perdagangan penyimpanan di saham AS, menyatakan bahwa "dana dari perdagangan penyimpanan di pasar ekuitas sedang melakukan penentuan harga ulang terhadap FIL". Rantai logikanya adalah, konsumsi kapasitas penyimpanan oleh infrastruktur AI telah memesan habis kapasitas hingga 2026, logika penawaran dan permintaan ini pertama kali ditetapkan harganya di sisi saham AS, kemudian ditransmisikan ke token kripto yang menjadi bandingan "penyimpanan on-chain".
Gelombang Kedua Berlanjut: 7 Mei, IO Melonjak 69% dalam Sehari, Sektor DePIN Menyebar Ikut-ikutan
Pergerakan pasar tidak berhenti dalam satu hari. Menurut data TradingView yang dikutip CoinMarketCap CMC AI, pada 7 Mei FIL kembali naik 15,5%, menembus level resistensi kunci 1,08 dolar AS yang gagal ditembus sejak Februari.
Penyebaran di sektor yang sama lebih kuat lagi, IO melonjak 69% dalam satu hari, STORJ kembali naik 30%. Kenaikan gelombang kedua menunjukkan bahwa ini bukan lagi pergerakan pasar lokal "hanya pemimpin yang naik, sisanya diam", melainkan sektor DePIN (Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi) sedang ditentukan harga ulang secara sistematis oleh pasar.
Namun, CoinMarketCap CMC AI pada hari yang sama juga mengutip analisis pesimis yang memberi label FIL sebagai "aset mati", dengan alasan token tersebut masih terdepresiasi 99% dari titik tertinggi historisnya. Kontradiksi ini justru mencerminkan perpecahan di sektor penyimpanan kripto saat ini: pergerakan beta jangka pendek yang ditransmisikan dari dana asing, bersamaan dengan keraguan terhadap model bisnis jangka menengah-panjang.
Gelombang Ketiga Penyebaran: 11 Mei, VVV Memimpin Kenaikan 'Data AI + Daya Komputasi Inferensi'
Pada kenaikan Senin minggu ini, garis utama meluas dari "penyimpanan murni" ke "infrastruktur AI" yang lebih luas.
Data menunjukkan, harga VVV saat ini 17,83 dolar AS, kapitalisasi pasar 821 juta dolar AS, volume perdagangan harian mencapai 65,05 juta dolar AS, 5,7 kali lipat dari Chainbase yang berada di peringkat kedua sektor. Peringkat kedua hingga keempat sektor masing-masing adalah Chainbase (C, +8,25%), SQD (+5,65%), Vana (VANA, +5,50%), dengan kapitalisasi pasar berada di kisaran 14 juta hingga 54 juta dolar AS.
Tetapi VVV secara ketat bukanlah token penyimpanan. Menurut laporan The Block Januari 2025 dan dokumentasi resmi Venice, VVV adalah token asli dari platform inferensi AI terdesentralisasi Venice yang didirikan oleh Erik Voorhees, dengan posisi sebagai "menyediakan layanan inferensi pribadi dan tanpa sensor untuk AI Agent". Dengan melakukan staking VVV, pengguna dapat memperoleh bagian dari daya komputasi API Venice secara proporsional, tanpa perlu membayar terpisah untuk setiap permintaan.
Kenaikan VVV yang memimpin juga didorong oleh katalis fundamentalnya sendiri. Menurut analisis Phemex 7 April, Venice secara permanen mengurangi inflasi token tahunan sebesar 25% pada 10 Februari 2026 (dari 80 juta menjadi 60 juta), dan naik 20% dalam satu hari setelah OpenClaw mengumumkan pemilihan Venice sebagai pemasok utama model inferensi pada 2 Maret. Menurut data Messari, Venice secara resmi meluncurkan mekanisme "Pembelian dan Pembakaran VVV Terprogram" pada 15 April, di mana setiap langganan Venice Pro memicu pembelian kembali dan pembakaran token on-chain senilai 1 dolar. Data CMC AI menunjukkan, hingga Maret, sekitar 33 juta VVV (42% dari pasokan awal) telah dibakar.
Dengan demikian, cerita sektor AI kripto dapat dibagi menjadi dua lapisan: faktor eksternal adalah luapan demam penyimpanan saham AS, faktor internal adalah token seperti VVV yang memiliki mekanisme deflasi nyata dan kerja sama konkret yang sedang mengkatalisasi dirinya sendiri. Aset yang mampu menghasilkan kenaikan di atas rata-rata dalam pergerakan ini hampir semuanya adalah yang memiliki kedua lapisan logika ini.
Empat Token Penyimpanan Sebenarnya Naik Kurang dari 4% Hari Ini
Perlu dicatat bahwa proyek penyimpanan sebenarnya tidak berada di posisi teratas kenaikan dalam daftar Surf hari ini. AIOZ Network (+3,22%), Chia (+3,15%), Fluence (+2,79%), Impossible Cloud Network (+1,33%) – empat proyek penyimpanan terdesentralisasi tradisional – kenaikannya kurang dari 4%. FIL, AR, STORJ yang memimpin kenaikan minggu lalu bahkan tidak muncul dalam daftar ini.
Perbedaan struktur ini mengungkapkan sebuah sinyal: pergerakan pasar murni "transmisi beta penyimpanan" mungkin telah memasuki tahap kedua. Tahap pertama (6-7 Mei) adalah kenaikan mengejar ketertinggalan oleh pemimpin penyimpanan, tahap kedua (minggu ini) lebih banyak diisi oleh token yang memiliki katalis narasi sendiri yang mengambil alih, VVV memiliki mekanisme pembelian-pembakaran, Chainbase memiliki label "Data AI", SQD dan Vana termasuk dalam konsep "jaringan data". Dana sedang memilih "aset dengan cerita" di dalam sektor, bukan menyebar secara acak.
Dari pengalaman sejarah, pola tiga tahap "pemimpin mengejar ketinggalan → penyebaran konsep → seleksi aset oleh dana" seperti ini biasanya menandakan pergerakan pasar sektor telah memasuki paruh kedua. Kelanjutannya akan bergantung pada apakah demam chip penyimpanan di sisi saham AS masih dapat bertahan, dan berdasarkan struktur penawaran-permintaan saat ini di mana harga kontrak DRAM naik 58% hingga 63% serta kapasitas HBM terjual habis hingga 2026, setidaknya dari sisi fundamental, ceritanya belum berakhir.
