Penulis:Jakub Dziadkowiec
Kompilasi:TechFlow
Panduan TechFlow: Manajer kekayaan terbesar di dunia UBS pada Januari 2026 membuka perdagangan Bitcoin dan Ethereum untuk sebagian klien perbankan privatnya. Hal ini sendiri tidak mengejutkan, tetapi lebih menarik jika dilihat dari perspektif Swiss secara keseluruhan: saat ini sekitar 20 bank Swiss telah menyediakan layanan kripto, menjangkau lebih dari 250 juta akun. Data profil klien ZKB menghancurkan stereotip bahwa 'kripto adalah permainan anak muda', dan laporan keuangan beberapa bank menunjukkan bahwa bisnis kripto telah menjadi sumber keuntungan yang nyata.
UBS Akhirnya Turun Tangan
Pada Januari 2026, UBS secara resmi membuka perdagangan langsung Bitcoin dan Ethereum untuk sebagian klien perbankan privat di Swiss.
Lembaga manajemen kekayaan terbesar di dunia yang mengelola lebih dari US$4,7 triliun aset ini, sebelumnya selalu bersikap konservatif terhadap mata uang kripto. Mantan Ketua Axel Weber bahkan pada akhir 2021 ketika Bitcoin mencetak rekor tertinggi secara terbuka menyatakan, 'pembayaran anonim tidak akan bertahan hidup'.
Dorongan perubahan berasal dari permintaan klien dan tekanan persaingan. Morgan Stanley telah membuka investasi dalam dana kripto untuk semua klien manajemen kekayaannya pada akhir 2025, tidak lagi terbatas pada klien dengan preferensi risiko tinggi yang memiliki aset di atas US$1,5 juta. JPMorgan Chase mengizinkan sebagian klien menggunakan ETF spot Bitcoin BlackRock sebagai jaminan pinjaman. Bahkan 'benteng anti-kripto' terakhir, Vanguard, menyerah pada Desember 2025, mengizinkan klien untuk memperdagangkan ETF kripto.
Saat ini UBS sedang menyaring mitra kustodian dan eksekusi, tahap awal hanya untuk klien perbankan privat dalam lingkup kecil di Swiss. Selanjutnya mungkin diperluas ke pasar Asia Pasifik dan Amerika Serikat.
Swiss: Pelopor Global Perbankan Kripto
Keikutsertaan UBS membuat peta kripto perbankan Swiss semakin lengkap. Saat ini di Swiss ada sekitar 20 bank yang menyediakan layanan kripto, jumlahnya nomor satu di dunia. Di belakangnya adalah Amerika Serikat (15 bank) dan Jerman (12 bank).
Di balik angka ini ada skala pengguna yang nyata. Bank Kantonal Zurich (ZKB) dan PostFinance setelah meluncurkan layanan kripto pada 2024, bersama-sama menyediakan pintu masuk perdagangan kripto untuk lebih dari 250 juta akun Swiss.
PostFinance adalah bank milik negara yang penting secara sistem di Swiss, pada tahun pertama peluncurannya telah membuka 36.000 akun kustodian kripto dan memproses lebih dari 565.000 transaksi. Angka ini jauh melebihi 'fase uji coba'.
Profil Pembeli Kripto: Bukan Seperti yang Kamu Bayangkan
Kepala Aset Digital ZKB Peter Hubli dalam wawancara dengan The Big Whale mengakui, bank awalnya berharap klien kripto akan cenderung muda.
"Ini mungkin kejutan terbesar dari peluncuran ini. Kami dan banyak orang lain, mengira akan menarik kelompok klien yang sangat muda. Tetapi sama sekali tidak."
Kenyataannya adalah: rata-rata usia pembeli kripto ZKB antara 30 hingga 50 tahun, didominasi pria, terkonsentrasi di bisnis perbankan privat daripada perbankan ritel.
Satu angka yang lebih krusial: lebih dari 40% klien kustodian kripto sebelumnya tidak memiliki portofolio investasi apa pun di ZKB. Uang tunai mereka terus menganggur di akun. Perdagangan kripto mengaktifkan sejumlah 'dana tidur', uang yang sebenarnya tidak akan menghasilkan pendapatan manajemen aset apa pun.
Bisnis Kripto Sudah Mulai Menghasilkan Uang
Data laporan keuangan beberapa bank Swiss menunjukkan kripto bukan lagi berada di tahap 'bukti konsep':
Lebih dari 20% keuntungan bank Maerki Baumann berasal dari bisnis aset digital. Sekitar 10% dari total pendapatan Swissquote berasal dari kripto. Aset kripto Arab Bank Switzerland hanya mencakup 5% dari AUM, tetapi menyumbang 7% dari laba bersih.
Skala tidak besar, namun persentase kontribusi terhadap keuntungan tidak proporsional. Unit ekonomi layanan kripto jelas lebih unggul daripada bisnis perbankan tradisional.
Swiss Bukan Kasus Terisolasi, Melainkan Cerminan Gelombang Institusionalisasi Global
Langkah-langkah bank Swiss sejalan dengan tren dana institusional global. EY-Parthenon dan Coinbase pada Januari 2026 melakukan survei terhadap lebih dari 350 investor institusional global, mencakup manajer aset, kantor keluarga, dan bank privat. 73% berencana meningkatkan alokasi kripto pada tahun 2026, 84% telah menggunakan atau tertarik mengeksplorasi stablecoin.
Keamanan kustodian dan kejelasan regulasi tetap menjadi dua masalah yang paling diperhatikan oleh investor institusional. Swiss memiliki keunggulan awal pada kedua dimensi ini: Undang-Undang Teknologi Distributed Ledger (DLT Act) yang disahkan pada 2021 menyediakan kerangka hukum, penyedia layanan kustodian tingkat bank seperti Taurus dan Sygnum menyediakan infrastruktur. Proses kriptoisasi perbankan Swiss pada dasarnya adalah contoh lokal dari tren masuknya institusi global.
Kerangka Pajak OECD + Reformasi Lisensi FINMA: Dua Ujian bagi Keunggulan Swiss
Kerangka Pelaporan Aset Kripto (CARF) OECD akan berlaku efektif pada 1 Januari 2027, mengakhiri era ketidaktahuan pajak atas aset kripto. Reformasi sistem lisensi FINMA yang konsultasi publiknya telah berakhir pada Februari 2026 akan mendefinisikan ulang aturan kustodian dan stablecoin, beberapa ketentuan selaras dengan kerangka MiCA Eropa.
Anggota Dewan Asosiasi Crypto Valley Ilya Volkov memperingatkan, 'pengelolaan mikro regulasi' yang berlebihan dapat mengikis keunggulan pragmatis Swiss yang telah berlangsung lama.
Apakah Swiss dapat tetap memimpin dunia pada 2027 tergantung pada cara implementasi akhir dari reformasi regulasi ini.
