Autor: Claude, TechFlow de Shenchao
Resumen de Shenchao: El efecto de desbordamiento del capital del "superciclo" de los chips de almacenamiento en Wall Street se está repitiendo en el mercado cripto con una frecuencia de tres veces por semana. El 11 de mayo, el sector de 'Infraestructura de Datos para IA', liderado por Venice Token (VVV), subió un 17.63% en un solo día, con un volumen de transacciones de 6,505 millones de dólares, encabezando las ganancias; Chainbase, SQD y Vana le siguieron con subidas entre el 5% y el 8%. Mientras tanto, en el lado de Wall Street, el combustible no se apaga. El 8 de mayo, SanDisk se disparó un 16.60%, Micron Technology subió un 15.49% llevando su capitalización de mercado por encima de los 842.2 mil millones de dólares, acumulando una subida cercana al 38% en la semana. Desde la ruptura del rango por parte de FIL el 6 de mayo, el salto del 69% de IO en un día el 7 de mayo, hasta la extensión liderada por VVV este lunes, la tendencia se ha expandido desde un solo líder de almacenamiento hasta todo el sector de infraestructuras de 'Datos para IA + potencia computacional para inferencia'.
El sector de IA cripto ha vuelto a subir hoy, pero la narrativa está cambiando sutilmente.
Si la historia de hace una semana era "FIL, AR, STORJ, los tres principales líderes de almacenamiento, siguen la subida de SanDisk y Micron en Wall Street", al entrar en esta semana, la línea principal de la tendencia se ha expandido desde el puro almacenamiento hasta una 'Infraestructura para IA' más amplia: potencia computacional para inferencia de IA (VVV), redes de datos on-chain (Chainbase), indexación de datos (SQD), DAOs de datos de usuarios (Vana) se han ido turnando. Pero la fuente que impulsa todo esto no ha cambiado: la fiesta aún en curso de los chips de almacenamiento en Wall Street.
Primera ola de transmisión: 6 de mayo, triple subida de FIL/AR/STORJ
El primer seguimiento alcista en el mercado cripto ocurrió el 6 de mayo.
Según informó BanklessTimes el 6 de mayo, Filecoin abrió ese día a 0.975 dólares, tocó un máximo intradía de 1.161 dólares y cerró en 1.122 dólares, con una subida del 15.08% en un día, rompiendo el rango lateral que mantenía desde principios de febrero durante más de tres meses. El volumen de transacciones spot de FIL en un solo día alcanzó los 372 millones de dólares, un incremento del 260.22% respecto al día anterior; el volumen de futuros fue de 816 millones de dólares, un aumento del 213.63% respecto al día anterior. En el mismo sector, Storj subió un 40% en el día y Arweave un 20%.
El canal de información cripto chino Followin transmitió ese día la opinión del analista Ao Ying, atribuyendo directamente esta subida al desbordamiento de capital desde la negociación de valores de almacenamiento en Wall Street, afirmando que "el capital de la negociación de almacenamiento en el mercado de renta variable está revalorizando FIL". Su cadena lógica es que la demanda de infraestructura de IA ha absorbido la capacidad de almacenamiento hasta agotar las reservas para 2026. Esta lógica de oferta y demanda se ha valorado primero en Wall Street y luego se ha transmitido a los tokens cripto que son análogos al 'almacenamiento en cadena'.
Segunda ola de continuación: 7 de mayo, IO se dispara un 69% en un día, el sector DePIN se expande
La tendencia no se detuvo en un solo día. Según datos de TradingView citados por la IA de CoinMarketCap (CMC AI), el 7 de mayo FIL volvió a subir un 15.5%, superando el nivel de resistencia clave de 1.08 dólares que no había podido superar desde febrero.
La expansión dentro del mismo sector fue aún más intensa: IO subió un 69% en un día y STORJ volvió a subir un 30%. La segunda ola de subidas indica que esto ya no es una tendencia localizada de "solo sube el líder, el resto está tranquilo", sino que el sector DePIN (Redes de Infraestructura Física Descentralizada) está siendo revalorizado sistemáticamente por el mercado.
Sin embargo, la IA de CMC también citó el mismo día un análisis pesimista que etiquetaba a FIL como un "activo moribundo", argumentando que el token aún acumulaba una caída del 99% desde su máximo histórico. Esta contradicción refleja precisamente la división actual en el sector de almacenamiento cripto: la tendencia beta a corto plazo impulsada por el capital externo y las dudas sobre el modelo de negocio a medio/largo plazo coexisten.
Tercera ola de expansión: 11 de mayo, VVV lidera la subida de 'Datos para IA + potencia computacional para inferencia'
En la subida de este lunes, la línea principal se expandió desde el "almacenamiento puro" a una "infraestructura para IA" más amplia.
Los datos muestran que VVV tiene un precio actual de 17.83 dólares, una capitalización de mercado de 821 millones de dólares y un volumen de transacciones diarias de 65.05 millones de dólares, 5.7 veces mayor que el del segundo del sector, Chainbase. Las posiciones segunda a cuarta del sector fueron Chainbase (C, +8.25%), SQD (+5.65%) y Vana (VANA, +5.50%), con capitalizaciones de mercado en el rango de 14 a 54 millones de dólares.
Pero VVV, estrictamente hablando, no es un token de almacenamiento. Según un informe de The Block de enero de 2025 y la documentación oficial de Venice, VVV es el token nativo de Venice, una plataforma de inferencia de IA descentralizada fundada por Erik Voorhees, posicionada como "servicios de inferencia privados y sin censura para Agentes de IA". Apostando VVV se puede recibir una parte proporcional de la potencia computacional de la API de Venice sin necesidad de pagar por cada solicitud por separado.
El liderazgo de VVV tiene su propio catalizador fundamental. Según un análisis de Phemex del 7 de abril, Venice redujo permanentemente la inflación anual de tokens en un 25% el 10 de febrero de 2026 (de 80 millones a 60 millones). El 2 de marzo, tras el anuncio de OpenClaw eligiendo a Venice como su principal proveedor de modelos de inferencia, subió un 20% en un día. Según datos de Messari, Venice implementó oficialmente el 15 de abril un mecanismo de "compra programática y quema de VVV", donde cada suscripción a Venice Pro desencadena una compra y quema en cadena de tokens por valor de 1 dólar. Los datos de CMC AI muestran que, hasta marzo, aproximadamente 33 millones de VVV (42% de la oferta inicial) habían sido quemados.
En este punto, la historia del sector de IA cripto puede desglosarse en dos capas: la causa externa es el desbordamiento del entusiasmo por el almacenamiento en Wall Street, y la causa interna es que tokens como VVV, que tienen mecanismos reales de deflación y colaboraciones concretas implementadas, ya están experimentando una autocalálisis. En esta tendencia, los activos que han logrado ganancias superiores son casi siempre aquellos que poseen ambas capas de lógica.
Cuatro tokens de almacenamiento genuinos hoy suben menos del 4%
Vale la pena señalar que hoy, en la lista Surf, los proyectos de almacenamiento genuinos no están a la cabeza de las subidas. AIOZ Network (+3.22%), Chia (+3.15%), Fluence (+2.79%) e Impossible Cloud Network (+1.33%), cuatro proyectos tradicionales de almacenamiento descentralizado, subieron menos del 4%. Y FIL, AR y STORJ, que lideraron la subida la semana pasada, ni siquiera aparecen en esta lista.
Esta diferencia estructural envía una señal: la mera tendencia de 'transmisión beta de almacenamiento' podría haber entrado en su segunda fase. La primera fase (6-7 de mayo) fue la recuperación de los líderes de almacenamiento. La segunda fase (esta semana) es más bien la toma de relevo por tokens con sus propias narrativas catalizadoras: VVV tiene mecanismos de compra y quema, Chainbase tiene la etiqueta de 'datos para IA', SQD y Vana pertenecen al concepto de 'red de datos'. El capital está seleccionando "activos con historia" dentro del sector, no repartiendo dinero indiscriminadamente.
Desde una perspectiva histórica, este patrón de tres etapas - "recuperación del líder → expansión del concepto → selección de activos por parte del capital" - suele indicar que la tendencia del sector ha entrado en su fase final. La sostenibilidad futura dependerá de si el entusiasmo por los chips de almacenamiento en Wall Street puede mantenerse. Y según la estructura actual de oferta y demanda, con los precios de contrato de DRAM subiendo entre un 58% y un 63% y la capacidad de HBM agotada hasta 2026, al menos a nivel fundamental, la historia aún no ha terminado.
