Autor:Jakub Dziadkowiec
Compilación:Deep Tide TechFlow
Guía de Deep Tide: El mayor gestor de patrimonios del mundo, UBS, habilitó en enero de 2026 las operaciones con Bitcoin y Ethereum para algunos de sus clientes de banca privada. Esto en sí mismo no es sorprendente, pero cobra más interés visto en el contexto suizo: actualmente, unos 20 bancos suizos ofrecen servicios criptográficos, cubriendo más de 2.5 millones de cuentas. Los datos del perfil de clientes de ZKB rompen el estereotipo de que "las criptomonedas son un juego para jóvenes", y los informes financieros de varios bancos muestran que el negocio cripto se está convirtiendo en una fuente tangible de beneficios.
UBS finalmente entra en juego
En enero de 2026, UBS abrió oficialmente las operaciones directas con Bitcoin y Ethereum para algunos clientes de banca privada en Suiza.
Esta institución, que gestiona activos por más de 4.7 billones de dólares y es la mayor gestora de patrimonios del mundo, había mantenido una postura generalmente conservadora hacia las criptomonedas. Su ex presidente, Axel Weber, declaró públicamente a finales de 2021, cuando el Bitcoin alcanzó máximos históricos, que "los pagos anónimos no sobrevivirán".
El cambio fue impulsado por la demanda de los clientes y la presión competitiva. Morgan Stanley ya había abierto en diciembre de 2025 las inversiones en fondos cripto para todos sus clientes de gestión patrimonial, sin restringirse solo a aquellos con activos superiores a 1.5 millones de dólares y alto apetito de riesgo. JPMorgan Chase permite a algunos clientes utilizar el ETF spot de Bitcoin de BlackRock como garantía colateral para préstamos. Incluso el último "bastión anticripto", Vanguard, se rindió en diciembre de 2025, permitiendo a sus clientes operar con ETFs cripto.
UBS está seleccionando actualmente socios para custodia y ejecución, limitándose inicialmente a un pequeño grupo de clientes de banca privada en Suiza. Es posible que posteriormente se extienda a los mercados de Asia-Pacífico y Estados Unidos.
Suiza: líder mundial en la criptointegración bancaria
La incorporación de UBS completa aún más el panorama criptográfico de la banca suiza. Actualmente, alrededor de 20 bancos en Suiza ofrecen servicios criptográficos, la cifra más alta del mundo. Le siguen Estados Unidos (15 bancos) y Alemania (12 bancos).
Detrás de este número hay una escala real de usuarios. Después de lanzar servicios cripto en 2024, el Zürcher Kantonalbank (ZKB) y PostFinance han proporcionado conjuntamente acceso a operaciones criptográficas a más de 2.5 millones de cuentas suizas.
PostFinance, un banco estatal de importancia sistémica en Suiza, abrió 36,000 cuentas de custodia cripto en su primer año y procesó más de 565,000 transacciones. Esta cifra ya está muy lejos de una "fase piloto".
Perfil del comprador cripto: no es lo que piensas
Peter Hubli, director de Activos Digitales de ZKB, admitió en una entrevista con The Big Whale que el banco esperaba originalmente que los clientes cripto fueran más jóvenes.
"Probablemente esta fue la mayor sorpresa de este lanzamiento. Como mucha gente, pensamos que atraeríamos a un grupo de clientes muy joven. Pero no fue así en absoluto."
La realidad es: la edad promedio de los compradores cripto de ZKB está entre 30 y 50 años, predominantemente hombres, concentrados en el negocio de banca privada más que en la banca minorista.
Un dato aún más crucial: más del 40% de los clientes de custodia cripto no tenían ninguna cartera de inversión previa en ZKB. Su efectivo había estado inactivo en sus cuentas. La operativa cripto activó una parte de estos "fondos dormidos", dinero que de otro modo no habría generado ningún ingreso por gestión de activos.
El negocio cripto ya está generando beneficios
Los datos de los informes financieros de varios bancos suizos indican que las criptomonedas ya han superado la fase de "prueba de concepto":
Más del 20% de los beneficios del banco Maerki Baumann provienen de su negocio de activos digitales. Alrededor del 10% de los ingresos totales de Swissquote provienen de cripto. Los activos cripto del Arab Bank Switzerland representan solo el 5% de los AUM (activos bajo gestión), pero contribuyen con el 7% de su beneficio neto.
La escala es pequeña, pero la proporción de beneficios es desproporcionada. La economía unitaria de los servicios cripto es claramente superior a la de los negocios bancarios tradicionales.
Suiza no es un caso aislado, sino un reflejo de la oleada global de institucionalización
Los movimientos de los bancos suizos son consistentes con la tendencia global de los capitales institucionales. EY-Parthenon y Coinbase realizaron en enero de 2026 una encuesta a más de 350 inversores institucionales de todo el mundo, que abarcaba gestores de activos, oficinas familiares y bancos privados. El 73% planea aumentar su asignación cripto en 2026, y el 84% ya usa o está interesado en explorar stablecoins.
La seguridad de la custodia y la claridad regulatoria siguen siendo las dos principales preocupaciones para los inversores institucionales. Suiza tiene una ventaja de primer movimiento en estas dos dimensiones: la Ley de Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT Act), aprobada en 2021, proporciona un marco legal, y proveedores de servicios de custodia de nivel bancario como Taurus y Sygnum ofrecen la infraestructura. El proceso de criptointegración de los bancos suizos es, en esencia, una muestra local de la tendencia global de entrada institucional.
Marco fiscal de la OCDE + Reforma de licencias de FINMA: dos pruebas para la ventaja suiza
El Marco de Información sobre Activos Criptográficos (CARF) de la OCDE entrará en vigor el 1 de enero de 2027, poniendo fin a la era de la opacidad fiscal de los activos cripto. La consulta pública sobre la reforma del sistema de licencias de FINMA concluyó en febrero de 2026, redefiniendo las reglas de custodia y stablecoins, con algunas cláusulas alineándose con el marco europeo MiCA.
Ilya Volkov, miembro de la junta directiva de Crypto Valley Association, advierte que una excesiva "microgestión regulatoria" podría erosionar la ventaja pragmática que Suiza ha mantenido durante mucho tiempo.
Que Suiza pueda mantener su liderazgo global en 2027 dependerá de la forma final en que se implemente esta ronda de reformas regulatorias.
