La compañía de tesorería de Bitcoin Strategy (anteriormente MicroStrategy) ha revelado su intención de recompra de $1.5 mil millones de sus notas de deuda convertible de 2029. Este movimiento se produce en medio de comentarios sobre el cambio en la perspectiva "Nunca Vender" de la firma liderada por Michael Saylor, intensificando el foco en las acciones de la compañía en las próximas semanas.
¿Venderá Strategy Bitcoin Para Recompra De Su Deuda?
En una publicación del 15 de mayo en la plataforma de redes sociales X, el presidente de Strategy, Michael Saylor, confirmó que la firma ha presentado una solicitud para recompra de $1.5 mil millones del valor principal de sus notas senior convertibles con vencimiento en 2029. Esta decisión forma parte del resultado de transacciones negociadas de forma privada con los tenedores de este valor de deuda.
En el Formulario 8-K presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) el 14 de mayo, Strategy reveló que acordó retirar aproximadamente $1.50 mil millones en valor principal agregado de las Notas de 2029 por un precio de recompra en efectivo agregado estimado de aproximadamente $1.38 mil millones.
Fuente: Strategy
La declaración oficial decía:
El precio de recompra en efectivo agregado final para las Notas Recompradas está sujeto a ajuste y se basará en parte en el precio promedio ponderado por volumen diario por acción de las acciones clase A comunes de Strategy, valor nominal de $0.001 por acción (las "Acciones Comunes Clase A"), durante un período de medición acordado (el "Período de Medición").
La firma de tesorería de Bitcoin también reveló que estas transacciones de recompra se financiarán con reservas de efectivo disponibles, ingresos por ventas de valores bajo su programa de oferta "at-the-market", y/o ingresos por la venta de Bitcoin. Bastante interesantemente, esta presentación llega apenas una semana después de que el CEO de la compañía, Phong Le, resaltara escenarios en los que la firma podría deshacerse de parte de sus tenencias de Bitcoin.
Según el ejecutivo, esto incluía situaciones que aumentarían el valor para los accionistas, como pagos de dividendos. Queda por ver si la recompra de deuda de la firma entra en la categoría de actividades que justifican la venta de una parte de su Bitcoin.
Simplemente analizando la acción, retirar estas notas convertibles podría ser positivo para los inversores en acciones, ya que significa que los tenedores del instrumento de deuda híbrido no podrán convertirlo en acciones comunes (y potencialmente diluir a los accionistas). En cambio, la recompra le da a Strategy una oportunidad perfecta para reorganizar su balance y estructura de capital.
El STRC De Strategy Registra Un Volumen Diario De Negociación Récord
Curiosamente, la noticia de esta recompra de deuda llega apenas un día después de que STRC, las Acciones Preferentes Perpetuas Stretch Serie A de Tasa Variable de Strategy, publicaran su mayor volumen de negociación diario de $1.53 mil millones el jueves 14 de mayo. Esto representa un salto significativo respecto al récord anterior de $1.1 mil millones alcanzado el 13 de abril.
Esta explosión de negociación en STRC, que ha sido el instrumento de recaudación de capital de Strategy para comprar Bitcoin, podría ayudar a la firma a recaudar unos $735 millones para comprar BTC. Al momento de escribir esto, la firma mantiene su posición como el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, con una reserva de 818,869 Bitcoin, valorada en unos $66 mil millones.
El precio de BTC en el marco de tiempo diario | Fuente: Gráfico BTCUSDT en TradingView
